美尔雅期货-股指期权周报：年末股指或平稳上行，波动率维持平稳状态-201221

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海外方面，圣诞节前美三大指数小幅收涨，其中道指上涨0.23%，纳指上涨0.26%。

主要科技龙头股出现上涨，特斯拉在纳入标普指数后走势相对平稳，但中概股方面，阿里巴巴大跌超13%，新能源汽车股出现普跌，同步交易的新加坡富时A50指数近平盘收盘。

国内方面，周末管理层决定，十三届全国人大四次会议将于2021年3月5日在北京召开，届时将发布十四五相关规划和2035年远景目标纲要草案，下周初涉及双循环、科技振兴的相关板块，以及受国内部分地区的疫情出现反复的影响的医药板块，有望带动各股指惯性上行。

但需要注意的是，尽管市场存在明年一季度流动性相对充裕的预期，但从目前市场整体流动性看，在元旦前场外资金大幅介入市场的概率较低，周初股指短期上行空间或有限，整体出现震荡上行的概率比较大。

IO2101成交量的PCR值为0.62，持仓量的PCR比值为0.7，当前市场情绪积极。

看涨期权的持仓量集中在行权价5100位置，看跌期权的持仓量大量集中在行权价5000。

看涨期权的成交量环比增加7.32%。

看跌期权的成交量减少2.66%。

IO2101期权的平值期权在5000，60日历史波动率14.96%，20日历史波动率为14.55%，目前沪深300指数短期历史波动率当前处于较低位置。

IO2101期权的隐含波动率处于16.74%，IO2101期权合约的隐含波动率处于较低位置，预期后期波动率将会处于较为平稳的状态，可以布局牛市价差策略。