招商银行-长三角城市群系列研究之一：乘风破浪，把握长三角一体化发展机遇-201231

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■12城GDP规模呈阶梯式分布，合肥增长倍数最高。

2009年到2019年，江浙沪皖四地的GDP总量呈稳步增长态势，而在全国的GDP占比则小幅震荡。

分城市看，上海一枝独秀，2019年GDP总量达到3.82万亿元，远高于各地级市，其他城市可以分为三个梯队。

从增长倍数来看，近十年12城均实现了翻倍增长，其中合肥的增长倍数最高，高达3.48倍，无锡最低，为1.37倍。

■产业发展呈现“三二一”结构，苏锡合产业类型转变。

2019年长三角地区基本呈现“三二一”产业结构。

分城市来看，有9个城市的产业结构为“三二一”结构，仅有南通、嘉兴、湖州呈现“二三一”结构。

从产业类型来看，对比2014年，苏州、无锡由工服型转变为工业型城市，合肥由工业型转变为服务型城市。

■杭湖嘉投资增速高，常州领跑房地产投资。

2019年12市固定资产投资增速、房地产开发投资增速均为正值，但地区内部均存在明显分化特征。

其中，杭州、湖州、嘉兴固定资产投资高速增长，2019年同比增速均超过10%；常州房地产开发投资增速远高于其他11市，达49.9%，是第二名南通的二倍。

■消费整体放缓，合杭复合增速高。

社会消费品零售总额持续提升，但增速放缓，相比十年复合增速，下降趋势更为明显。

2019年社会消费品零售总额增速湖州最高，十年复合增速合肥最高，杭州其次。

■沪苏规模和利润均领先，工业利润增速升降各半。

上海和苏州工业增加值均超过8000亿元，远超排名第三的宁波（5165亿元），工业利润分别2906.25亿元和1922.23亿元，也远超其他城市；2019年12市工业增加值均实现正增长，但是整体增速比上年收窄。

工业利润增速提升和下降的城市各半，提升最多的是合肥，提升了11.2个百分点，降幅最大的是南京，下降了42.7个百分点。

■杭州宁波人口增长最快，居民收入平稳增长，支出增长减缓。

2019年12市人口均实现正增长，其中杭州宁波增长最快，十年复合增速合肥增长最快。

居民人均可支配收入保持平稳增长态势，但人均消费支出除南京、无锡外其他10个城市均有所下降。

■区域规划引导产业分工，需要关注行政壁垒风险。

在各类区域规划的引导下，长三角的产业分工体系逐步明晰，各城市的产业布局也基本有了固定的方向。

我行应当把握长三角地区经济增长、产业转移过程中带来的业务机会，但同时在产业转移、新经济产业选址等问题上，要关注行政壁垒风险。