民生证券-电力设备与新能源行业周报：Model Y降价销量有望爆发，硅料价格持续上行-210104

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上周板块行情电力设备和新能源板块上周上涨0.64%，涨幅落后大盘。

其中，上周新能源汽车指数上涨1.24%、工控自动化上涨1.24%、核电板块上涨1.10%、锂电池指数上涨0.62%、光伏板块下跌2.73%、发电设备下跌3.62%、风电板块下跌3.79%。

新能源汽车：ModelY降价或引爆市场需求，建议布局特斯拉产业链龙头特斯拉国产中型SUVModelY正式发售，长续航版售价仅为33.99万元起，比此前进口版降价14.8万元，我们预计ModelY有望引爆市场，销量将大幅增长，预计今年国产特斯拉产销量有望冲击50万辆，建议布局特斯拉供应链的各环节龙头。

此外，大众ID.4即将开始销售，戴姆勒等国际一线车企的纯电动车型今年也将放量，预计今年中国和欧洲电动车市场将迎来共振，给国内供应商带来较大业绩弹性。

新能源发电：硅料价格反转持续上行，关注储能经济性拐点临近根据硅业分会数据，上周单晶致密料成交均价8.4万/吨，环比增长2.44%，是继硅料价格触底反弹以来的连续三周上涨。

2021年硅料供需将持续紧张，成为光伏产业链景气度最好的环节，预计2021年硅料全年均价8.5万/吨，乐观预计9万/吨。

推荐硅料龙头通威股份、特变电工。

随着强制配套储能以及奖励政策落地，叠加储能成本快速下降，经济性拐点快速临近，储能装机有望实现爆发式增长，建议关注持续储能龙头企业。

工控及电力设备：制造业投资持续回升，工控行业需求旺盛进口替代加快11月制造业PMI为52.1%，环比提升0.7%，连续9个月位于扩张区间，工控下游需求较好，我们预计四季度行业快速增长仍将延续，考虑到工控行业周期性，预计有望持续到明年。

国产工控龙头品牌具有较好的产品性价比和本土化优势，进口替代将加速推进。

本周建议关注当升科技：三元正极材料龙头，海外客户加速放量。

孚能科技：软包电池龙头即将供货戴姆勒，国内外车企客户快速突破。

隆基股份：硅片及组件份额快速提升，产能扩张加速推进。

通威股份：硅料业务供需紧平衡，大尺寸电池片带动盈利提升。

特变电工：与隆基、晶澳签订供货合同，明年硅料供应紧张有较大业绩弹性。

风险提示全球疫情持续时间超预期，政策不达预期，行业竞争加剧致价格超预期下降。