光大证券-量化择时周报：量能大幅提升，RSRS指标偏乐观-210110

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要点A股择时观点:量能大幅提升，RSRS指标偏乐观。

本周市场宽基指数有所反弹，其中创业板指周度上涨6.22%，跑赢其它宽基指数。

上证50、上证综指周度上涨4.06%2.79%。

站在当前，我们对下周的市场运行判断偏乐观。

()从市场情绪来看，本周市场情绪综合指数当前值为65,较上周的55有所上升，市场情绪中性。

(2)从基金仓位来看，偏股混合型基金仓位总体”下调，相比.上周仓位下调0.05个百分点。

RSRS模型:全面看多上证综指、上证50.创业板指。

本周我们跟踪的三大宽基指数RSRS择时策略均未发出交易信号，维持前序择时观点。

日频指标中，上证综指、上证50指标值大幅上升，日频指标整体较乐观;从高频信号来看，上证综指、上证50高频信号全面持仓，短期观点偏向大盘。

市场综合情绪指数:综合情绪指数上升，市场情绪中性。

本周市场情绪综合指数当前值为65，较.上周的55有所.上升，市场情绪中性。

资金流向:北上资金情绪升温，两融数据，上升。

北上资金全周净流入191.27亿元，北上资金情绪升温。

而两融资金上升，截至月7日两融余额为16730.31亿元，较前一期(12月31日)上升540.23亿元。

基金仓位:本周偏股混合型基金仓位总体下调:据测算，截止于2021-01-08,股票型基金平均仓位为89.00%,相比上周提升了2.20个百分点;偏股混合型基金平均仓位为84.56%，相比上周下滑了0.05个百分点。

从板块配置比例角度来看，本周--般消费、周期下游板块的配置比例下滑，周期上游周期中游板块的配置比例提升。

行业轮动:ADC模型1h持仓:消费者服务、汽车、电子、机械;本周超额基准0.23个百分点。

动量增强模型1月持仓:消费者服务、计算机、商贸零售、国防军工;本周跑输全行业等权基准1.29个百分点。

风险提示:结果均基于模型和历史数据，模型存在失效的风险。