首创证券-首席周观点：本期重点~二线电池企业发展机会渐增，投资价值向上-210110

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宏观经济：石家庄疫情爆发使得资金面宽松得以延续，股市延续上涨。

“抱团股”短期大涨，分歧开始出现。

短期需留意短端利率抬升对股债的风险。

中期的关键仍是疫苗，不排除沪深300指数创历史新高的可能。

电新行业：动力电池行业一超多强的局面仍将延续，但在下游整车企业扶持驱动下，努力修炼内功的二线动力电池企业有望在一定程度上追赶并缩小与行业标杆的差距，由此引起市场预期变化所带来的投资机会值得关注。

个股方面建议关注亿纬锂能，国轩高科。

化工行业：顺周期浪潮下，油价持续复苏，外贸环境改善，我们看好煤化工、轮胎、维生素等板块，建议关注相关二线龙头估值切换投资机遇。

医药行业：血制行业长期投资逻辑没有改变，寡头垄断格局形成，行业内卷概率极小;外部刺激因素是进口白蛋白批签下滑；头部公司今年开始迎来上升之年，优先推荐天坛生物、双林生物和博雅生物。

轻工行业：受原材料涨价影响，本周生活用纸均价5650元/吨，较上周提升250元/吨，涨幅4.63%。

目前来看，浆价持续走高带动产业链涨价，部分地区终端产品已出现涨价情况，预计纸厂整体提价是大概率事件。

建议关注A股生活用纸龙头中顺洁柔。

军工行业：“十四五”迈向新征程。

主力型号战机及实战耗材大量需求，预计整机高景气度持续一年超长周期，配套产业将有不同程度大幅增长。

传媒行业：《晴雅集》的下架是影视行业仍处于较紧张政策环境中的佐证，监管行动仍处在补全阶段。

前期违反法律、违背艺德的从业人员风险较大。

环保行业：污水资源化渐行渐近。

随着长江保护法的出台，水资源保护与治理进入快车道，黄河流域治理、华北水治理、污水资源化、污水提标改造等专项治理行动正在快速推进。

通信行业：运营商美股摘牌反转等类似的政策性事件虽然有时没有较大的实质性影响，但往往股价和交易量会随之产生较为明显的波动。

科技领域受到美国政策的影响较大，在总统权利交接日之前，政策仍可能具有较大不确定性。

对于贸易争端风口浪尖的公司，短期建议以观望为主。

地产行业：政策指引物管行业长期发展。

推荐关注在物业领域有比较强的规模优势以及具备在增值服务领域持续探索增长的企业。

农林牧渔行业：期货有利于养殖锁定利润，高盈利兑现是板块核心的支撑因素。

动保企业批签发数据的好转，基础生猪群体的扩大，动保企业有望业绩提振。

白鸡价格上冲，不改产能去化趋势。