信达期货-钢矿早报-210115

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钢材策略：观望。

技术面：高位宽幅震荡。

基本面：螺纹钢需求季节性转弱，驱动边际向下,估值历史高位。

加上敬业钢厂的螺纹钢价格相对较低，螺纹钢注册仓单量大幅增加，从而对螺纹钢近月合约价格形成了一定的压制。

热卷供需转弱，迎来库存拐点，同时绝对价格过高，钢厂接新订单略乏力，并且热卷注册仓单也大幅增加。

关注点：累库进度。

进出口：生态环境部发布指导意见称，全力推进二氧化碳排放达峰行动。

抓紧制定2030年前二氧化碳排放达峰行动方案，综合运用相关政策工具和手段措施，持续推动实施鼓励能源、工业、交通、建筑等重点领域制定达峰专项方案。

推动钢铁、建材、有色、化工、石化、电力、煤炭等重点行业提出明确的达峰目标并制定达峰行动方案。

铁矿石策略：观望。

技术面：高位震荡偏弱。

基本面：近期受到国内外钢铁需求旺盛局面的影响，铁矿石价格大幅上涨，但在铁矿高价格的抑制下，钢厂的冬季补库规模较往年要小，同时钢厂加大了对高品矿的采购力度。

短期铁矿石供给量回升明显，同时钢材价格面临回调压力，因此铁矿石价格以高位震荡为主，不排除下杀高估值的可能性，然后铁矿现货补跌，钢厂开始规模性后，期现价格企稳。

关注点：钢厂补库强度。

消息面：2020年全年，中国进口铁矿石11.7亿吨，同比增加9.5%；对应金额8228.7亿元人民币（约合1189.44亿美元），同比增加17.4%。

两者均创下历史新高。