华西证券-计算机行业周观点：海光拟上市，人工智能迎产业大年-210116

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本周观点:一、服务器芯片龙头海光信息拟上市，释放信创加速信号。

据中信证券1月13日披露，公司已经与服务器芯片龙头海光信息技术股份有限公司签署IPO辅导协议，海光信息拟在科创板上市。

事实上，近期加速上市的信创细分龙头并非海光一家，2020年12月28日，龙芯中科技术股份有限公司也与中信证券签署了IPO辅导协议，拟于科创板上市。

我们认为中美博弈的大格局下，自主可控政策红利不断，信创产业风口将至，我们重点推荐：国产WPS龙头厂商金山办公（与中小盘组联合覆盖），国产中间件龙头东方通，国产PDF龙头福昕软件，国产服务器龙头中科曙光。

其他受益标的包括：中国软件、诚迈科技、中国长城、景嘉微。

二、疫情催化下人工智能应用加速爆发，独角兽接连上市，2021年有望成为产业大年。

2020年至今的疫情防控中，AI+医疗在诊前、诊中、诊后各阶段大放异彩，极大提升防控效率，场景迅速落地。

与此同时，受益于线上化生活模式普及，AI+零售、AI+教育、AI+办公等多个场景同步加速。

考虑到人工智能在前沿科技中的重要地位，“十四五”有望将将人工智能放在更重要位置，在政策和资本的推动下，作为新基建的重点方向之一，预计人工智能行业将会加速爆发。

当前多家人工智能企业加速IPO进程，根据上交所的信息披露，2020年云知声、海天瑞声、依图科技、云从科技、云天励飞等多家人工智能独角兽公司披露招股说明书，2021年初医渡科技也完成港股上市。

以云知声为例，公司为智能语音赛道独角兽，近年来“云-端-芯”战略指引下，AIoT渐成业务重心。

顺应万物互联的大趋势，公司从2018年开始力推智慧物联解决方案业务，在短短两年内迅速成为营收重心，当前占总营收达到67.3%。

公司也将自己的市场定位从智能单品供应商，逐步升级为智慧物联解决方案提供商，目前已经与格力等家电巨头的合作，已形成了覆盖数十种IoT设备的物联网语音交互产品，并将之场景扩充至酒店、社区等，实现规模交付。

此外，公司在医疗场景同样建立了竞争优势，与北京协和医院合作开发的医疗病历转写解决方案，目前已在100多家医院上线使用、超过500多家医院测试使用，市占率较为可观，先发优势明显。

后疫情时代，人工智能在教育、医疗、非接触服务、城市治理等领域将全面铺开，加速与各类传统行业的全面融合并创造新的人工智能业态，坚定看好2021年各赛道龙头利用卡位优势分享产业红利，核心受益标的为：科大讯飞。

投资建议：结合本周市场风格来看，资金抱团板块正在快速松动，低估值、高景气的科技板块将获得资金青睐，其中计算机板块有望演绎弹性表现。

对于计算机板块，目前机构持仓处于低配状态。

展望未来2021Q1业绩增速改善的确定性较强，产业景气度正伴随经济复苏而提升，建议积极加仓高景气赛道龙头，我们继续推荐以下五条投资主线：1、SaaS主线：重点推荐企业级SaaS龙头用友网络、办公软件龙头金山办公（与中小盘联合覆盖）、超融合领军深信服。

2、金融科技主线：重点推荐证券IT恒生电子和生活支付朗新科技（通信组联合覆盖），此外宇信科技、长亮科技、同花顺均迎景气上行。

3、网络安全主线：重点推荐新兴安全双龙头奇安信+深信服，安恒信息作为细分新兴安全龙头也将深度受益，其他受益标的包括：启明星辰、美亚柏科等。

4、智能驾驶主线：重点推荐车载OS龙头中科创达、智能座舱龙头德赛西威（汽车组联合覆盖）、此外高精度地图领军四维图新为重点受益标的。

5、信创主线：国产WPS龙头厂商金山办公（与中小盘组联合覆盖），国产中间件龙头东方通，国产PDF龙头福昕软件，国产服务器龙头中科曙光。

风险提示市场系统性风险、科技创新政策落地不及预期、中美博弈突发事件。