美尔雅期货-股指期权周报：央行定调流动性合理充裕，股指期权继续上行-210118

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尽管新一届美国政府再推1.9万亿美元刺激计划，但由于12月零售数据不及预期、美银行财报等利空因素，导致横盘近7个交易日的美三大股指在周五出现调整，同步交易的新加坡富时A50指数下跌0.29%。

下周需注意美新任总统就职能否顺利进行较为重要，若类似冲击美国国会事件进一步发酵，恐引发海外市场风偏进一步走弱，导致北上资金出现同步避险降仓的可能性。

国内方面，周末央行管理层表示：货币政策会合理适度，不急转弯，央行会根据疫情防控和经济社会发展的阶段性特征，以适度货币增长支持经济持续恢复和高质量发展。

鉴于12月部分金融数据出现环比回落、周五央行仅开展5000亿MLF操作不及市场此前普遍预计的8000亿，上述政策表态有利于减弱货币政策收紧的偏空预期，中长期维持股指上行趋势。

IO2102成交量的PCR值为0.56，持仓量的PCR比值为0.64，当前市场情绪积极。

看涨期权的持仓量集中在行权价5500位置，看跌期权的持仓量大量集中在行权价5100。

看涨期权的成交量环比减少25.86%。

看跌期权的成交量减少21.69%。

IO2102期权的平值期权在5500，60日历史波动率16.64%，20日历史波动率为19.56%，目前沪深300指数短期历史波动率处于较低位置。

IO2102期权的隐含波动率处于21.53%，IO2102期权合约的隐含波动率已经冲高回落，目前波动率交易的机会比较少，下周可以布局牛市价差策略。