国投安信期货-铁矿石周报：宏观数据良好，关注海外发运情况-210118

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行情要点一宏观数据良好，起到-定支撑作用。

近日公布了一系列经济数据，信贷数据韧性较强，而社融、M2等自拐点后继续下降，四季度GDP良好且超市场预期，地产中除竣工外，新开工、拿地、销售及投资等均表现良好，基建及制造业整体尚可，显示国内宏观经济仍呈现良好的态势，将对铁矿石等大宗商品起到一定支撑作用。

节前仍有补库需求,关注海外发运可能的突发情况。

近期，国内钢厂利润大幅压缩，部分钢厂即期利润已经亏损，河北等地疫情可能对部分钢厂产、销产生阶段影响，但由于对后市相对乐观，厂库水平仍相对偏低，且高炉开工处于近年偏高水平，使得节前仍有补库需求，届时也对价格形成一-定支撑。

同时，澳、巴等国整体产运正常，但巴西PDM港火灾将对卡粉等品种运输产生阶段影响，且澳洲进入飓风季，据监测，近日有产生热带(旋进而影响运输的可能，因此应关注海外发运可能的突发情况，届时将对阶段行情产生影响。

同时，色系“领洋”成材消费季节性下滑但成本支撑较强，铁矿石基差有所收敛，但仍高于其它黑色系品种。

因此，短期铁矿石以偏强震荡为主，应注意仓位控制，防范高位震荡洗盘等风险。

期现价格――截至1月15日，铁矿石l2105合约收盘价1053元/吨，周环比下降14元/吨/1.31%，12105-2101价差下降30元至-107元/吨。

现货方面，截至1月15日，Mysteel62%澳粉远期价格指数收盘价171.9美元/吨，周环比上升0.95美元/吨/0.56%;截至1月15日，港口最便宜可交割品折盘面价1183元/吨，主力合约贴水130元/吨/11%。

市场供给――海外发运量大幅回落,港口及钢厂库存有所增加。

1月15日，港口矿石库存环比上升145万吨至12412万吨:.钢厂进口烧结粉矿库存为1831万吨，环比上升37万吨/2.1%;1月15日，钢厂进口矿库存可用天数为29天。

发货到港方面，1月8日，澳洲对华发运量1357万吨，环比下降226万吨/14.3%;巴西总发货量453万吨，环比下降308万吨/40.5%;四大矿山总发货量1683万吨，环比下降437万吨/20.6%。

北方六港到货量1156万吨，环比上升144万吨/14.2%;北方六港预计到货量1160万吨，环比，上升125万吨/12.1%。

整体需求――港口交及疏港量大幅下滑，高炉开工小幅下降。

上周，主要港口铁矿石日均成交量为131万吨，环比下降.51万吨/28.1%;日均疏港量环比下降6万吨/1.9%至297万吨;1月15日，全国、河北、唐山高炉开工率66.3%、60.63%、66.67%，环比分别-0.55%、-0.96%、-0.72%。

风险提示――防范国内外疫情、自然灾害及环保安监政策等引发的风险。