开源证券-计算机行业周报：周观点，继续看好云计算和信息安全-210124

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一周市场回顾：本周（1月18-22日），沪深300指数上涨2.05%，计算机指数上涨3.15%。

周观点：继续看好云计算和信息安全（1）春季躁动有望持续，优选基本面好，业绩增速快的板块。

本周计算机板块上涨3.15%，沪深300上涨2.05%，“春季躁动”行情逐步体现。

参考历年1季度板块走势，以及叠加2021年一季度板块基本面持续转好的预期，我们认为躁动行情还有望持续，精选业绩确定性高、行业景气度向上的板块和个股。

（2）云计算渗透率低，市场空间大，高景气有望持续。

对比全球，中国云计算市场规模仅为美国的十分之一，成长空间广阔。

根据IDC数据统计，2020年上半年中国公有云市场规模达到84亿美元，同比增长51%，连续5年实现超50%的高速增长。

考虑本次疫情加深公众和企业对云的认知，从IT成本优化、办公效率提升等角度看，未来企业有望加速上云。

从2020年3季报来看，金山办公、用友网络、广联达等龙头的云业务收入均保持高增长，我们认为2021年高景气仍有望延续，“春季躁动”仍建议重点配置。

（3）安全板块基本面拐点已现，2021年有望加速增长。

新一轮信息化建设浪潮下网络安全有望实现与信息化“同步规划、同步建设”，同时，等保2.0、关保等合规性政策持续催化，行业有望保持高景气。

网安板块公司基本面拐点已现，根据2020年3季报，板块业绩逐季回暖，Q3较Q1/Q2已明显回暖。

展望2021年，我们认为板块高景气有望加速。

投资建议：（1）云计算：推荐金山办公、用友网络、广联达、福昕软件、泛微网络、致远互联、万兴科技，其他受益标的包括浪潮信息、新开普、石基信息。

（2）信创行业：推荐中国长城、中科曙光、金山办公、华宇软件、超图软件；其他受益标的包括中孚信息、神州数码、中国软件、诚迈科技、北信源等。

（3）网络安全：推荐深信服、安恒信息、奇安信、绿盟科技、美亚柏科、启明星辰、迪普科技；其他受益标的包括天融信、拓尔思、中新赛克。

（4）产业互联网：推荐国联股份、中控技术、鼎捷软件、宝信软件；其他受益标的包括中望软件（拟上市）、赛意信息等。

（5）智能网联汽车：受益标的包括中科创达、德赛西威、千方科技、道通科技等。

（6）金融IT：受益标的包括恒生电子、长亮科技、宇信科技、神州信息、同花顺。

（7）医疗IT：推荐卫宁健康、创业慧康、久远银海，其他受益标的包括思创医惠、万达信息。

（8）军工信息化：推荐淳中科技、航天宏图，其他受益标的包括中科星图。

风险提示：上游行业IT支出不及预期；疫情影响全年业绩；人才流失风险。