国盛证券-银行业本周聚焦：银保监会，2020银行业利润增速下降1.8%，核销约3万亿，资产质量好转-210124

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一、国新办新闻发布会+业绩快报：Q4银行盈利提升，资产质量改善1、银保监会国新办召开新闻发布会，介绍了2020年银行业的相关经营状况，整体表现较好：1）规模稳步增长。

12月末总资产规模319.7万亿，同比增10.2%，相比9月较稳步增长1.4%；2）利润增速提升。

2020年全年实现净利润2万亿，同比增速为-1.8%，但相比前三季度的-8.3%明显提升6.5pc；3）经济整体企稳复苏+银行加大处置力度的情况下，资产质量指标改善。

2020年，银行业共处置不良资产3.02万亿元。

2020年末不良贷款余额3.5万亿元，不良率1.92%，较年初下降了0.06pc，而拨备覆盖率182.3%，测算相比9月末提升2pc。

2、截止当前已有10家银行披露业绩快报：1）业绩增速提升。

10家银行整体2020年全年营收、利润增速分别为7.8%、2.8%，其中2020Q4单季度营收增速相比Q3提升6.7pc至10.1%，利润增速较Q3大幅提升41.3pc至38.5%。

10家银行全年利润增速全部为正，之前市场担忧的银行对实体让利压力有所缓解，利润增速明显改善。

2）资产负债规模稳步增长。

10家银行整体总资产相比9月末增长2.6%，其中贷款增1.7%，存款增1.1%。

3）资产质量整体改善。

10家银行整体不良率1.22%相比9月末大幅下降0.11pc，拨备覆盖率提升9.3pc至289.1%，拨贷比下降0.20pc。

二、高频数据跟踪--12月零售资产质量继续改善我们统计了招商银行6款发行时间较久的消费贷与信用卡ABS，整体看：1、12月逾期率升幅略有增加，但升幅回落。

逾期率（5.55%）相比11月末提升7bps、升幅较11月下降5bps，升幅继续放缓，其中：A、逾期90天贷款占比（4.58%）相比11月提升24bps，预计主要是随着时间的推移，部分逾期贷款拖欠天数越来越长。

一般来说超过90天之后，银行损失的概率也越来越大，将确认为不良。

而12月逾期90天以上贷款占比的升幅仅0.24%，较11月下降5bps，为2月以来新低。

B、新增压力已连续十个月缓解。

逾期90天以内贷款占比（0.97%）相比11月末继续下降17bps，表明随着国内疫情阶段性得到控制，新增逾期贷款压力已明显减轻。

预计随着疫情影响的这一批贷款逐步确认为不良以后，未来报表不良的新增压力有限。

注：相比于银行报表资产质量，ABS资产池由于没有新增资产、也没有核销，到期未逾期的资产会从资产池中退出，但逾期的资产最终会留在资产池中，因此一般逾期率都会随着ABS存续期的增长而增长。

因此相比于逾期率的绝对值，逾期率的增长幅度的变动更重要。

2、催收业务继续保持正常。

12月回收率（1.14%）基本保持稳定。

3、从宏观环境来看，随着整体经济的恢复，我国主要失业率指标持续下降，到12月末25-59岁人员失业率稳定至4.7%，已恢复至年初水平，有利于全行业零售信用风险的稳定。

三、《商业银行负债质量管理办法》出台，引导银行加强自身负债管理体系《办法》共5章33条，主要根据现有的流动性、负债管理的监管要求，引导从组织架构、公司治理、内部控制、业务创新管理等11个方面加强自身管理，并从负债来源稳定性、负债结构多样性、负债与资产匹配合理性、负债获取的主动性、负债成本适当性、负债项目真实性等六方面明确了负债质量管理的核心要素。

总体而言本次《办法》对银行而言不存在新增压力，预计未来随着各家银行负债管理体系的逐步优化，行业短期追求负债资金的“不当竞争”行为频率将得以下降，行业负债环境也更健康。

定期数据跟踪：1）同业存单：A、量：根据Wind数据，本周同业存单发行规模为3067亿元，环比上周上升365.7亿元，1月至今同业存单发行规模为7478.5亿（12月为2.0万亿）；B、量：本周同业存单发行利率为2.81%，环比上周上升9.17bps；本月至今发行利率为2.77%（12月为3.13%）。

2）交易量：本周股票日均成交金额10309亿，环比上周下降1080亿。

3）基金发行：本周非货币基金发行规模1254亿元，环比上周下降278亿元；风险提示：宏观经济下行；资本市场改革政策推进不及预期；保障型产品销售不及预期风险。