美尔雅期货-股指期权周报：市场短期或存在分化，期权日内波动加剧-210125

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海外方面，受苹果等科技股下周财报利好预期的提振，周末纳指逆势微涨0.09%，而美新一轮1.9万亿经济刺激计划遭遇两党阻力，导致道指、标普500指数走弱。

同步交易的新加坡富时A50指数相对韧性仅微跌0.08%。

目前美宣布进入“战时状态”，在疫情未得到有效控制前，欧美将大概率维持宽松流动性来对抗疫情，短期的负面扰动因素对欧美股指的冲击较小。

国内方面，周末消息面喜忧参半。

多家头部证券公司、科技类公司公布业绩预告，年度净利润同比大幅增长，但中信证券受到三季度大额信用减值的拖累，净利润同比增幅低于行业平均水平。

需要注意的是，国家大基金周五晚间宣布为收回投资成本，减持三家A股芯片企业。

参考去年6月末国家大基金减持的科技股出现持续调整，此次减持短期恐对市场形成一定的负面冲击。

同时从市场层面看，近期医药医疗板块推动股指上涨多为，国内疫情局部出现或短期事件性因素推动。

IO2102成交量的PCR值为0.52，持仓量的PCR比值为0.68，当前市场情绪积极。

看涨期权的持仓量集中在行权价5500位置，看跌期权的持仓量大量集中在行权价5100。

看涨期权的成交量环比减少43.02%。

看跌期权的成交量减少38.69%。

IO2102期权的平值期权在5500，60日历史波动率16.76%，20日历史波动率为19.49%，目前沪深300指数短期历史波动率处于较低位置。

IO2102期权的隐含波动率处于19.38%，IO2102期权合约的隐含波动率已经平稳回落，目前波动率交易的机会比较少，周初可以布局牛市价差策略。