财通证券-主动权益基金仓位与行业配置跟踪：化工增持1.06%，银行、电子、计算机持续加仓-210124

《财通证券-主动权益基金仓位与行业配置跟踪：化工增持1.06%，银行、电子、计算机持续加仓-210124（15页）.pdf》由会员分享，可在线阅读，更多相关《财通证券-主动权益基金仓位与行业配置跟踪：化工增持1.06%，银行、电子、计算机持续加仓-210124（15页）.pdf（15页精品完整版）》请在悟空智库报告文库上搜索。

投资要点：市场整体仓位截止2021年01月22日，全市场3081只主动权益基金（不含股票多空型），根据财通金工主动权益基金仓位测算模型，主动权益整体仓位83.48%，其中指数增强型平均最高94.86%，股票型93.64%，偏股混合型88.74%，灵活配置型整体仓位显著提升当前为70.28%，平衡型65.33%，主动权益基金整体仓位较去年底有明显的仓位提升。

当前行业配置进入2021年以来，主动权益基金的整体仓位显著提升，但在行业配置上的分化是极度显著的，经过去年底的一番白酒，电新行情后，进一步加剧了行业仓位间的差距，目前主动权益基金前五大持仓行业依次为：食品饮料10.92%；医药生物10.87%；电气设备10.06%；电子7.23%；银行5.42%。

后五大行业依次为综合0.48%；纺织服装0.40%；建筑装饰0.38%；交通运输0.35%；商业贸易0.21%，上周化工增持1.06%，电气设备增持0.94%，银行增持0.68%，医药生物减持1.15%，建筑材料减持1.00%。

行业历史配置目前来看从去年9月以来的市场风格切换是明显的，尤其在行业上的切换。

但当前主要的配置依然在医药生物，食品饮料，电气设备，医药生物等几个主要行业上，少部分行业在进入今年后出现了明显的加仓，其中较为显著的是银行，电子，计算机三大行业，银行的增持可能来源于年底业绩增长的释放和稳定的盈利预期；电子和计算机开年来得到增持的原因我们推测一是来源于国产替代大背景下2020年业绩的释放，行业内重点公司的业绩得到大幅度提升，消化掉了前期过高的估值，二是2020年整体上电子，计算机等科技行业的表现落后于电气设备，食品饮料，医药生物等行业，随着年报披露业绩释放，电子和计算机得到补涨可能，三是海外局势的变化，拜登上台后，中美关系缓和，给了国内电子和计算机行业喘息的时机，市场获得拜登交易机会，综合来看科技板块的增持逻辑成立。

风险提示：本报告数据均来源于公开数据，可能会因统计日期和统计口径的不同而有差异。