民生证券-计算机行业周报：板块整体业绩有望改善，主要细分核心标的表现亮眼-210201

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本周随笔・板块整体业绩有望改善，主要细分核心标的业绩表现亮眼整体业绩持续改善，超半数公司实现正增长。

1）计算机行业有149家公司发布2020年业绩预告，按中位数计算，整体归母净利润达到64.97亿元，增速91.7%，延续整体业绩快速提升之势。

2）超过半数公司实现正增长。

同比正增长的有76家，其中利润增速100%以上的有23家，50%-100%的有26家，20%-50%的有12家，0-20%的15家，公司家数占比达到15%、17%、8%、10%；负增长的73家。

金融IT、工业软件、云计算等领域表现较好。

1）金融IT：由于2020年市场成交量持续放大、金融企业IT开支增加等原因带动板块整体业绩增长；2）工业软件：受工业顺周期，工业企业信息化开支增加、龙头自身份额扩张等利好，业绩表现较好；3）云计算：行业整体延续高景气；4）信创：2020年国产替代持续推进，相关公司迎来利好。

5）医疗IT：主要公司业绩增速、扣非增速仍稳定增长，少数公司处于业务调整期亏损严重但收入端出现改善；6）AI：龙头公司表现良好，业绩保持高增。

在细分领域保持高景气、集中度提升趋势下，龙头公司保持业绩高增速。

1）金融IT：东方财富、同花顺业绩增速分别达到157%、90%，神州信息、宇信科技、长亮科技分别达到38%、64%。

68%。

2）云计算：浪潮信息、金山办公增速达到60%、115%。

3）AI：科大讯飞、中科创达分别达到50%、85%。

4）医疗IT：卫宁健康达到26%。

5）信创：东方通、中孚信息达到80%、92%。

6）工业软件：赛意信息达到171%。

本周观点整体观点：静待5G应用爆发，同时推荐布局主线行情。

流动性合理充裕叠加风险偏好回暖预期强，板块企稳反弹趋势已现，行业内景气度较高细分及重点标的已经开始出现反弹。

展望春季行情，20年计算机行业受疫情影响，预算削减开工进度不及预期等利空导致整体业绩一般，低基数逻辑下期待一季度春季躁动行情。

1）看好2021年5G应用端爆发，寻找5G核心应用：包括智能驾驶、超高清视频、工业软件；2）推荐布局主线行情，主抓优质“赛道”核心资产：云计算、网络安全、金融IT。

建议关注：云计算：用友网络、广联达、金山办公、浪潮信息、宝信软件车联网：中科创达、千方科技网络安全：奇安信、启明星辰、深信服、绿盟科技工业软件：奥普特、中控技术、中望软件（尚未公开发行，已获IPO审批通过）、赛意信息、鼎捷软件。

超高清：当虹科技、数码科技、淳中科技医疗IT：万达信息、卫宁健康、创业慧康、久远银海金融IT：恒生电子、神州信息、长亮科技人工智能：科大讯飞、汉王科技、虹软科技投资建议看好智能驾驶、超高清、工业软件等2021年5G应用端爆发，同时主抓优质“赛道”核心资产，包括云计算、金融IT、网络安全领域核心标的。

风险提示疫情后续发展的不确定性；政策落地不及预期；业务发展不及预期。