财信证券-2020年基金月报组合品种回顾，现下建议适当增配平衡混合型、固收+、性价比高品种-210203

《财信证券-2020年基金月报组合品种回顾，现下建议适当增配平衡混合型、固收+、性价比高品种-210203（8页）.pdf》由会员分享，可在线阅读，更多相关《财信证券-2020年基金月报组合品种回顾，现下建议适当增配平衡混合型、固收+、性价比高品种-210203（8页）.pdf（8页精品完整版）》请在悟空智库报告文库上搜索。

2020年基金月报组合品种回顾。

2020年全年基金月报组合共涉及品种28只，持有时间较长且区间复权单位净值增长率在50%以上的品种有：新能源车LOF（+120.7%）、招商医药健康产业（+82.1%）、消费龙头LOF（+78.4%）、富国天成红利（+68.6%）、富国周期优势（+59.1%）、富国互联科技（+53.7%）、芯片ETF（+52.8%）。

主要品种里，2021年1月业绩较为亮眼的是招商医药健康产业（+13.2%）、易方达供给改革（+13.1%）、富国周期优势（+7.3%），富国军工主题A（-2.3%）波动回撤控制出色、行业相对收益7pct.。

重点类型基金配置思路：1）医药：可以综合创新药、医疗服务以及地区性配置两条线来考虑；2）消费：侧重消费龙头以及新消费领域，关注选股逻辑和行业轮动把握能力；白酒行业景气度持续高企，但从均衡配置角度出发我们建议谨慎参与酒类品种过于集中的基金。

3）科技新周期及新能源车：科技长期产业趋势方向明确，目前部分细分行业的库存、资本开支、产品价格已有变化，以芯片为例，中短期或可关注应用场景更多、限制更少的制程对产业链的拉动作用以及在新能源车领域的应用程度。

多家新能源汽车在1月的交付量亮眼，行业景气度持续。

4）周期：银行业因业绩增速大幅改善，市场亦有反应；券商保险目前估值不算高，配置可关注优质品种以及催化因素下行业估值抬升机会。

地产金融监管趋严背景下行业马太效应突出，配置可关注业绩确定性高、股息率高等行业内结构性机会。

煤炭有色短期相关商品价格预计有一定支撑。

化工方面，国内基本面数据改善，行业补库存周期上行同时外部需求亦有增加，海外供需缺口压力以及补库存预期逻辑不变，化工品尤其是化纤等中间品价格提升预期仍存。

5）军工：军工品种我们仍建议关注波动回撤控制水平高、行业个股把握能力强的主动品种，短期风险关注市场流动性边际。