民生证券-电力设备与新能源行业周报：1月新能车销量高增，光伏需求持续提升-210222

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上周板块行情电气设备板块前两周（2月8日-2月19日）上涨4.09%，涨幅落后大盘。

其中，锂电池指数上涨14.14%、新能源汽车指数上涨13.81%、工控自动化上涨13.40%、核电板块上涨12.69%、光伏板块上涨12.37%、发电设备上涨11.86%、风电板块上涨8.64%。

新能源汽车：景气度高企延续高增长趋势，建议布局动力电池和材料龙头1月国内新能源车销量17.9万辆，同比增长239%，连续7个月刷新单月销量历史记录；欧洲十国电动车销量约9.7万辆，同比增长52%，高增长趋势延续，行业维持较高景气度。

在全球电动化加速的大趋势下，预计今年中国和欧洲市场均有望实现200万以上销量，建议布局动力电池和材料龙头。

新能源发电：国家能源局征求风光消纳意见，美国正式重返巴黎协定根据国家能源局《征求意见函》，2030年全国统一可再生能源电力消纳责任权重为40%，其中非水电电力消纳责任权重为25.9%。

2021年预期完成情况为12.7%，逐年提升约1.47%。

根据测算，未来10年风光新增装机需求在1300GW以上，年均130GW以上。

美国2月19日正式再度成为《巴黎协定》缔约方，美国经济将加速绿色转型。

平价时代下，行业集中度持续提升，建议关注具有一体化优势的龙头公司工控及电力设备：制造业投资持续回升，工控行业需求旺盛进口替代加快1月制造业PMI为51.3%，环比下降0.6%，但连续11个月位于扩张区间，连续7个月位于51.0%及以上，工控下游需求较好，我们预计今年工控行业快速增长仍将延续。

国产工控龙头企业具有较好的产品性价比和本土化优势，进口替代将加速推进。

本周建议关注当升科技：三元正极材料龙头，海外客户加速放量。

汇川技术：工控龙头市占率加速提升，新能源汽车动力总成快速放量。

孚能科技：软包电池龙头即将供货戴姆勒，国内外车企客户快速突破。

隆基股份：硅片及组件份额快速提升，产能扩张加速推进。

通威股份：硅料业务供应紧张有较大业绩弹性，大尺寸电池片带动盈利提升。

风险提示全球疫情持续时间超预期，政策不达预期，行业竞争加剧致价格超预期下降。