美尔雅期货-股指期权周报：股指短期波动加大，隐含波动率有望走强-210222

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海外方面，周五公布数据显示美国月Markit制造业PMI接近预期，服务业PMI超出市场预期，在疫苗接种的带动下，美国经济延续修复，带动三大指数高位运行，经济修复促使美债收益率上行，市场衍生出美联储退出宽松政策的担忧，使得估值较高的科技股承压运行，市场风格切换至周期和小盘股，全球延续经济修复、通胀回升的主线。

鉴于鲍威尔称就业市场仍需宽松政策的支撑，短期内市场退出宽松政策的概率较小，但仍需要密切关注美元指数和美债收益率的动向以及新一轮刺激计划的进展。

国内方面，节后央行回收流动性引发市场对信用收缩的担忧，机构抱团板块兑现利润促使市场调整。

周末消息面显示中央深改委表示将加快攻克重要领域“卡脖子”技术，有效突破产业瓶颈，并且周末银行间隔夜利率下行，短期的流动性担忧或减弱，在政策、消息、利率三重因素提振下，市场短期或延续高风险偏好震荡运行。

IO2103成交量的PCR值为0.6，持仓量的PCR比值为0.9，当前市场情绪中性。

看涨期权的持仓量集中在行权价5700位置，看跌期权的持仓量大量集中在行权价5400。

看涨期权的成交量环比减少33.22%。

看跌期权的成交量减少35.3%。

IO2103期权的平值期权在5800，60日历史波动率18.41%，20日历史波动率为21.06%，目前沪深300指数短期历史波动率冲高回落。

IO2103期权的隐含波动率处于20.56%，IO2103期权合约的隐含波动率有望再次走强，方向性策略可以布局牛市价差策略。