华安证券-计算机行业政策点评：标准意见征求稿出炉，商用车车联网政策持续推进-210226

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主要观点：行驶记录仪标准修订，多处提及商用车智能网联。

《汽车行驶记录仪》标准也于2021年2月23日推出意见征求稿，国家标准计划《汽车行驶记录仪》，拟实施日期为2021年10月1日。

其中有关智能网联的修订包括了：1）强化记录仪安装和使用质量相关要求；2）提升产品的技术先进性；3）完善行驶记录的数据内容、采集、应用安全。

早前，在2020年11月3日，交通部起草了《道路运输条例（修订草案征求意见稿）》，要求12吨以上的载货车辆应当按照有关规定配备具有行驶记录功能的卫星定位装置和智能视频监控装置。

新标准催生设备换代、加装需求，有望带来百亿市场增量。

无论是新出台的《道路运输条例草案》，还是同步修订的《汽车行驶记录仪》标准，两者均多次强调了智能网联，对行驶记录仪、智能视频监控装置等技术要求提升显著。

我们认为，新标准的推出势必会催生出对于行驶记录仪、智能视频监控装置等设备的换代、加装需求。

基于我们的测算，在未来几年中，载客汽车、重载货车、半挂牵引车对于行驶记录仪和智能视频监控的需求分别在39万台、470万台和300万台，若按1800元的单价来计算，预计《道路运输条例草案》与《汽车行驶记录仪》的正式落地，有望为汽车智能网联市场带来百亿级别的增量。

商用车智能化、网联化趋势加速，建议关注智能网联汽车领域投资机会。

标准修订提升了行驶记录仪的技术先进性，需求扩张带来了供给侧行驶记录仪、智能视频监控装置和云平台的投资价值。

作为智能网联系统中的组成部分，行驶记录仪标准修订标准增加了音视频记录功能，并可应用人脸识别技术，带来智能视频监控装置投资机会。

云端软件起到对车辆提供信息服务和支持，整个系统优化和管理的作用，现主要以满足政府监管和提供信息服务的第三方运营平台为主。

修订标准的实施能够推进完善云端建设、加快智能网联汽车推进步伐，是整个产业链发展的重要一步。

投资建议重点推荐:商用车智能网联龙头锐明技术、商用车智能网联开拓者鸿泉物联、智慧物联解决方案提供商和运营服务商大华股份。

建议关注：海康威视。

风险提示1）政策落地速度不及预期的风险；2）车联网等新技术发展和商用化落地进度不及预期的风险；3）公司技术研发实力不及预期的风险。