万联证券-晨会-210302

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核心观点周一市场缩量大涨。

上证指数收盘涨1.21%收报3551.4点，深证成指收涨2.41%，两市成交额8732亿元；沪深300收涨1.54%，上证50收盘涨0.83%，创业板指涨2.77%，科创50收盘涨2.46%；北向资金净流入37.86亿元，南向资金净流入0.84亿港元。

海外方面，美国三大股指集体收涨，道指涨1.95%，标普500涨2.38%，纳指涨3.01%；欧洲、亚太股市涨跌不一。

仅银行、非银行金融行业下跌，其他行业均上涨，钢铁、餐饮旅游、电力设备及新能源行业涨幅最大。

上周市场超跌回调，本周市场静待两会等政策利好，市场将重点关注十四五规划，以及相关的新兴成长行业。

从已公布的PMI数据来看，春节期间就地过年的政策，供需两端季节性偏弱，需关注后续公布的社融和经济指标增速的表现和预期差。

美国拜登的1.9万亿财政纾困计划已经通过了众议院表决，财政补贴预期将带来一定的消费需求外溢，对我国出口需求仍有支撑。

从政策、经济、海外市场来看，短期或将延续反弹。

行业配置方面：1）关注计算机、电子、新能源等“十四五”科技成长主线；2）关注随疫情退出逻辑下的餐饮旅游、影视娱乐可选消费行业；3）关注化工、黑色等顺周期板块。

财经要闻恒生指数公司史上最大改革措施落地科创板“2020成绩单”：232家公司合计净利润同比增长约六成应考虑将新三板精选层股票，纳入保险、社保投资范围我国连续11年成为世界最大制造业国家。