光大证券-电力设备新能源、环保行业：新能源、环保领域碳中和动态追踪（二），国网发布“碳达峰、碳中和”行动方案，利好光伏、风电、特高压、储能-210301

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事件：3月1日，国家电网公司正式发布“碳达峰、碳中和”行动方案，提出未来将采取18项措施，为实现“碳达峰、碳中和”贡献力量。

“碳中和”是我国能源安全和经济转型的内在需求，也是世界各国利益对立和统一。

能源领域碳排放总量大，电力系统碳减排是能源行业碳减排的重要组成部分。

电力行业排放约占能源行业排放的41%，减排任务很重，国网的行动方案彰显其坚定实现碳中和的决心。

国网加大推动清洁能源发展力度，利好光伏、风电板块。

实现路径方面，国网依托“能源供给多元化清洁化低碳化、能源消费高效化减量化电气化”原则。

新能源规划目标符合预期，预计2025、2030年，非化石能源占一次能源消费比重20%、25%左右；电能占终端能源消费比重30%、35%以上。

到2030年，国网经营区风电、光伏装机将达1000GW以上。

为促进新能源消纳，加大特高压、能源互联网建设。

我国新能源资源与需求逆向分布，西部北部地区新能源资源充沛，特高压的建设能促进西北地区新能源消纳，降低弃风弃光率。

国网规划，将在十四五期间规划建成7回特高压直流，新增输电能力5600万千瓦，初步建成国际领先的能源互联网。

到2025年，公司经营区跨省跨区输电能力达到3.0亿千瓦，输送清洁能源占比达到50%。

促进分布式电源和微电网发展，利好分布式光伏+储能。

国网提出，支持调峰气电建设和储能规模化应用，并积极推动发展“光伏+储能”发展，提高分布式电源利用效率。

到2025年，国网规划经营区分布式光伏达到180GW。

推动碳交易市场建设，计入碳成本新能源更具经济性。

国网提出，基于电力市场化改革成果，加快全国碳市场建设，全面实行碳排放权市场化交易。

充分考虑碳市场对于电力市场的影响，将电能价格与碳排放成本有机结合，发挥两个市场相互促进、协同互补作用，提高清洁能源的市场竞争力，由用能企业承担碳排放成本，更好推动能源清洁低碳转型。

积极参与全国碳市场建设，充分挖掘碳减排（CCER）资产，建立健全公司碳排放管理体系。

建议关注：硅料：通威股份、保利协鑫能源（H）、新特能源（H）；硅片：隆基股份、福斯特；逆变器：阳光电源、锦浪科技、固德威；储能：盛弘股份、派能科技；风电：日月股份、明阳智能、金风科技；电网方面：国电南瑞、国网信通、涪陵电力、南方能源（H）、许继电气等。

风险分析：规划落地不及预期，技术路线变革，能源系统出现问题。