信达证券-晨会速递-210308

《信达证券-晨会速递-210308（15页）.pdf》由会员分享，可在线阅读，更多相关《信达证券-晨会速递-210308（15页）.pdf（15页精品完整版）》请在悟空智库报告文库上搜索。

重要财经资讯:美国参议院通过1.9万亿美元的经济救助计划天味食品设立上海分公司内部人士回应吸引人才促线上业务发展电装与KDDI共同研究5G在自动驾驶中的应用，以实现安全出行央行修订证券公司短期融资券管理办法并公开征求意见永兴新能源举行“年产2万吨电池级碳酸锂项目”开工仪式政府工作报告“点名”家电消费，背后有何深意？御家汇拟更名水羊股份，2023年净利润目标较2020年增330%知乎启动赴美上市腾讯、快手为股东中国燃气与中石化在三大领域展开深度合作推动全产业链快速发展Canalys预测：2021年全球PC市场总出货量将达到4.968亿台2021年政府工作报告：推进煤电油气产供储销体系建设推动煤炭清洁高效利用《政府工作报告》释放工程机械利好晨会点评:固收：短期债券市场仍将维持震荡格局，警惕二季度利率上行风险(李一爽)尽管短期来看，资金利率有望平稳，一季度国内经济短期或不及预期，加上海外再通胀预期对于国内的影响偏间接，因此利率水平仍将维持震荡格局。

但是随着两会后专项债额度的落地，在央行对于中长期流动性投放仍然谨慎的背景下，供给冲击可能再现，国内出口与房地产投资短期内仍然有望维持韧性，经济上行的趋势未变，加之大宗商品上行以及基期轮换后，物价中枢上行的风险加大，利率水平在二季度仍然面临上行风险，建议投资者维持谨慎。

金工：中期大盘仍需保持谨慎，等待后市买入信号(张雨蒙)宽基指数方面，扩散指数继续显示短多长空信号，中期仍需保持谨慎，等待后市买入信号。

行业/风格板块方面，根据上周陆股通资金流入情况，陆股通上周流入银行、钢铁、电子行业资金分别排第一、二、三名，食品饮料、医药生物、家用电器行业资金流出最多；根据基金模型测算，权益基金在上周减仓金融地产板块，消费、TMT、周期、金融地产仓位小幅提升；当前基金集中度继续降低，机构抱团股仍有下跌风险。

食品：继续重点推荐盐津铺子、日辰股份，关注绝味左侧布局机会(马铮)白酒板块短期回调是对节前快速上涨的适当修正，我们从大类资产配置的中长期视角看依然乐观。

盐津铺子发布未来三年较高的业绩增长目标，超出市场预期。

我们认为盐津铺子的增长逻辑应该从“数岛”中走出来，讲出品类延展和全国化扩张的大逻辑。

绝味食品一次性投资损益不影响公司竞争优势。

市场对短期业绩或低于预期有所担忧。

我们看到了机会，建议左侧择机买入绝味。

日辰股份高盈利能力、高成长能力下，估值极具性价比，强烈推荐。

军工：坚定信心，不惧调整，重点关注优质赛道“两高一低”龙头个股(张润毅)军工板块历经四周深度回调，PE_TTM已由年初的98倍调整至76倍。

我们判断，当前板块已逐步企稳，回调带来配置机会，正是低位建仓良机，建议聚焦优质赛道高业绩、高弹性、低估值龙头个股。

此外，“十四五”将是国防建设的黄金时期，军工核心资产有望实现跨越式发展，在“装备升级+国产替代”的核心逻辑下，聚焦订单、业绩率先兑现的新材料、军工电子等优质赛道，自下而上精选高景气、低估值的龙头个股。

报告速览:【固收】债券点评报告：增长目标约束弱，政策指向调结构―2021年政府工作报告点评(李一爽)【固收】债券周报：工业生产逐步恢复常态？大宗商品从普涨到分化(李一爽)【非银】行业周报：传统券商反弹在即，保险继续估值修复(王舫朝)【煤炭】行业周报：安监加码、需求复苏，动力煤价重拾升势！(左前明)【通信】行业周报：两会重点提及工业互联网，宝信软件核心受益(蒋颖)。