财通证券-期权每周点评：期权波动率下跌，配置价值凸显-210312

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陶金期权指数本期打分为81/100财通金工利用期权市场的数据，构造了择时因子。

通过计算因子在历史上所处的分位点，我们给出相应的择时打分，择时打分满分为100分。

本期综合打分为81分，显示情绪乐观。

本周市场下跌，波动指数下跌本周市场下跌，最终本周50ETF、沪深300、华泰柏瑞300ETF、嘉实300ETF涨跌幅分别为-1.66%、-2.21%、-2.35%、-2.40%。

而波动指数由上周的25.67下跌到本周的22.65。

期权波动率下跌近期HV和RV走势出现分化，HV维持在高位，RV快速下行，不过总体来看市场波动依然较大。

市场的活跃度依然较高，期权市场成交额在上周有所上涨。

期权市场波动率指数下跌幅度较大，整体来看我们认为市场波动率已经处于低估水平，期权具有不错的配置价值。

风险提示：本文所提供的数据仅供投资参考。