开源证券-中小盘新三板周报：北交所重磅落地，资本市场新格局形成-211121

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本周要闻：北交所重磅落地，资本市场新格局形成11月15日，北交所正式开市，其定位、功能与沪深交易所错位，聚焦于服务中小企业创新发展。

自此，我国形成以三大交易所为核心的资本市场新格局，共同为不同发展阶段、不同类型的企业提供资本市场服务，一方面深化落实国家创新发展战略，另一方面提升金融服务实体经济能力。

从北交所开板首日及首周成绩来看：首日表现上，首批10家新股首秀亮眼，平均涨幅达200%，平均换手率达60%；另外71家精选层平移公司因为此前涨幅较大，开市首日预期落地，股价略有回调，平均跌幅7%，平均换手率8%。

首周表现上，首批10家新股延续强势，平均涨幅124%，平均换手率134%，71家精选层平移公司交易活跃度提升，平均跌幅13%，平均换手率20%。

市场动态：三板成指、三板做市下跌，总成交额增长（1）截至11月19日，股转系统共有挂牌公司7027家，做市交易417家，集合竞价交易6610家，待挂牌公司50家，申报中公司48家。

本期（11.13-11.19）挂牌公司减少146家，其中做市交易减少4家，集合竞价交易减少71家；分层来看，精选层71家公司整体平移北交所上市，创新层公司净减少11家。

（2）本期三板成指、三板做市下跌，三板成指跑输同期主板市场。

本期上证综指上涨0.60%，收于3560.37点；三板做市下跌0.36%，收于1486.22点；三板成指下跌0.16%，收于1157.79点。

从板块主题看，本期三板活跃、研发、制造、医药、消费、服务六个板块均下跌，三板龙头指数上涨，涨幅3.23%。

（3）本期成交总额为255.95亿元，较上期125.53亿元上涨103.89%。

分定价方式来看：本期集合竞价交易成交额17.31亿元，较上期17.66亿元环比减少1.94%；做市交易成交额26.14亿元，较上期25.73亿元环比增长1.61%。

分不同层级来看：本期北交所成交额211.50亿元，较上期82.14亿元环比增长158.69%；创新层成交额35.91亿元，较上期35.45亿元环比增长1.30%；基础层成交额7.54亿元，较上期7.94亿元环比减少5.04%。

（4）做市变动：本周14家公司新增做市商。

融资跟踪：定增预案数量减少，规模增长；融资4.41亿元截至11月19日，本期新增34家新三板公司发布定增预案，低于上期62家；预计募集资金24.83亿元，相比上期19.28亿元环比增长28.79%。

本期8家公司公告完成定向增发，共募集资金4.41亿元。

本期7家公司公告进入IPO辅导备案阶段，分别为金宇农牧、安徽设计、中网华信、长城搅拌、巨峰股份、立方控股、海泰新能。

北交所信息：新增6家IPO辅导，10家公司挂牌上市本期有6家公司进入北交所辅导阶段，分别为金宇农牧、安徽设计、中网华信、巨峰股份、立方控股、海泰新能。

共计10家公司北交所挂牌上市。

风险提示：政策变动风险。