川财证券-基金研究日报：川财研究基金行业核心数据追踪日报-210325

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市场要闻【1】22万吨货轮“永恒吉文号”在苏伊士运河搁浅，导致欧亚之间最重要的航道之一苏伊士运河被切断。

由于苏伊士运河是欧亚贸易要道，也是石油和天然气运输的重要航道，这一事件直接带动国际油价跳涨3%。

业内人士预计，如果埃及军方参与处理，基本三天左右可以解决。

如果军方不参与，可能需要一周左右。

（券商中国）【2】中共中央办公厅、国务院办公厅印发《关于进一步深化税收征管改革的意见》，全面推进税收征管数字化升级和智能化改造，改进办税缴费方式，2021年基本实现企业税费事项能网上办理，个人税费事项能掌上办理。

深化税收大数据共享应用，探索区块链技术在社会保险费征收、房地产交易和不动产登记等方面应用。

（Wind）【3】工信部部长肖亚庆表示，目前我国新冠疫苗日产量已从2月1日的150万剂，提升至目前500万剂左右，累计供应国内超过1亿剂。

疫苗质量安全始终是第一位，要摆在生产供应工作首要位置。

（Wind）【4】分析人士指出，电力、钢铁行业的“碳达峰”有望率先推进。

全国碳排放权交易市场启动，将带来一系列投资机会。

能源结构将进一步向清洁能源转型，预计清洁能源、生物质能源、新能源汽车等产业会迎来快速发展期。

（中国证券报）机构观市【1】诺安基金分析称，海外长端利率随经济复苏而回升的趋势有望逐步被市场消化，资本市场对利率波动的反应也有望逐步钝化。

这意味着，历经前期波动后，市场的短期风险或已得以一定程度释放。

后市可关注以下结构性机会：一是受益于经济复苏、政策边际变化的银行、保险板块；二是得益于全球疫苗接种提速、全球经济同步恢复的服务型消费行业；三是行业基本面向好、估值处于历史分位数较低位置的中小市值公司；四是年报和季报业绩超预期的板块和个股。

（中国证券报）【2】平安基金研究员李蒲江表示，总体来看，A股短期负面冲击已趋于减弱，低位企稳迹象也在逐渐显现，市场情绪有望迎来修复窗口。

在具体配置上，李蒲江认为，短期内，在经济复苏势头强劲、利率回升环境下，应回避前期涨幅过大、估值过高的板块和个股。

顺周期板块是配置首选，可关注疫情受损板块（航空、餐饮旅游）、金融板块（银行、保险）、周期板块（钢铁、石化等）和估值合理的个股。

长期来看，在静待主流赛道龙头估值消化的基础上，可持续关注受益于双循环格局的大消费行业，以及国家战略支持的大科技行业。

（中国证券报）【3】深圳翼虎投资董事长兼投资总监余定恒指出，A股市场未来3-6个月机会大于风险。

从投资机会上来看，建议关注三大主线：包括涨价主线的顺周期与科技（重点布局科技），景气拐点确认且低估低配的大金融以及计算机应用与传媒板块，同时还有“碳中和”相关主题机会。

（中国证券报）【4】乐瑞资产表示，在疫苗逐步落地、逆周期调节政策出台等积极力量支撑下，全球经济反弹动能逐步释放，再配合供给端的出清状态，使得欧美市场在未来面临通胀风险；中国经济也有望进一步上行，货币政策逐步回归常规化。

由于宏观趋势一旦形成很难快速转向，因此，在投资操作上，看好工业品、权益以及看淡债券的投资展望也会持续指导宏观策略的操作方向。

（中国证券报）风险提示：宏观经济变化，货币政策变化，疫情变化，债务风险等。