东方证券-电力设备及新能源行业周报：国内户用光伏装机持续景气，双面组件重获美国关税豁免权-211122

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2021.11.15-2021.11.21：本周市场表现良好，电力设备及新能源板块涨幅较大。

其中沪深300指数上涨0.03%，报收4,890.06点，成交额1.31万亿元。

同期电力设备及新能源行业涨幅0.59%，报收14,553.04点，成交额0.75万亿元。

电气设备二级行业中，电气设备表现良好，涨幅1.74%，电源设备表现良好，涨幅0.29%；三级细分子行业中，储能行业表现良好，涨幅达0.18%，太阳能行业稍有下跌，跌幅0.67%。

核心观点光伏：国内户用光伏装机持续景气，海外双面组件重获美国关税豁免权。

11月19日，国家能源局公布1-10月份全国电力工业统计数据，1-10月全国新增光伏装机29.31GW，同比+34.02%；其中10月新增光伏装机3.75GW，环比+6.84%，同比-9.9%。

1-10月全国累计纳入2021年国家财政补贴规模户用光伏项目装机容量为13.61GW，同比+105.78%，其中10月新增户用装机1.93GW，同比+44.84%。

11月16日，美国国际贸易法院（CIT）正式宣布恢复双面组件201关税豁免权，并将201关税税率从18%降至15%。

11月16日，中央预算公共平台发布“关于提前下达2022年可再生能源电价附加补助地方资金预算的通知”。

根据通知，本次下达总计新能源补贴资金38.7亿元。

其中，风电15.5亿元、光伏22.8亿元、生物质3824万元。

风电：各地规划接连落地，海风建设稳步前行。

11月15日，2021中国新能源发展论坛在盐城开幕，盐城表示“十四五”期间将规划9.02GW近海和24GW深远海风电项目规模，努力在“十四五”末实现新能源装机容量突破20GW、产业规模突破2000亿元的蓝海目标，打造引领全国乃至全球新能源产业发展的新高地。

此前，山东、广西等地也公布了海上风电建设规划。

11月19日，国家能源局公布1-10月份全国电力工业统计数据，1-10月全国新增风电装机19.19GW，同比+4.92%；其中10月新增风电装机2.76GW，环比+53.33%，同比-47.1%，新增月度装机量较9月的1.8GW上升至2.76GW。

工控：固定资产总体投资保持增长，制造业稳定增长。

根据国家统计局数据显示，2021年10月固定资产投资完成额为47,996亿元，1-10月固定资产投资完成累计额为445,823亿元，同比增长6.1%，增速环比下降1.2pct。

2021年10月制造业固定资产投资完成额为23,894亿元，1-10月制造业固定资产投资完成累计额为192,305亿元，同比增长14.2%，增速环比下降0.6pct。

根据MIR统计数据显示，预计2021年第前三季度中国伺服市场内资占比41.6%，同期中国低频变压器内资占比达31.6%。

2020-2021年国内半导体设备销售额分别为186/251亿美元，同比增长分别为39%/35%，实现持续高增长。

投资建议与投资标的光伏板块推荐隆基股份(601012，买入)、通威股份(600438，买入)、晶澳科技(002459，买入)、海优新材(688680，买入)、福斯特(603806，买入)、中信博(688408，增持)，建议关注天合光能(688599，未评级)；风电板块推荐新强联(300850，买入)、日月股份(603218，增持)，建议关注天顺风能(002531，未评级)、大金重工(002487，未评级)、恒润股份(603985，未评级)。

工控板块建议关注汇川技术(300124，未评级)。

风险提示光伏行业增长不及预期；风电行业增长不及预期；工控行业增长不及预期。