东莞证券-银行业《系统重要性银行附加监管规定（试行）（征求意见稿）》点评：监管日趋严格，短期影响有限-210407

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事件：4月2日，人民银行会同银保监会起草了《系统重要性银行附加监管规定（试行）（征求意见稿）》（以下简称《附加监管规定》）。

此次发布的《附加监管规定》是对2018年11月《关于完善系统重要性金融机构监管的指导意见》的完善补充，同时也将不同银行的经营、监管作了更精细化划分。

对大型优质银行的经营影响不大，短期内对资产质量一般的中小型银行会带来一定经营压力。

点评：政策完善：2018年11月，一行两会发布了《关于完善系统重要性金融机构监管的指导意见》，主要制定了系统性金融机构的监管框架。

随后在2019年11月，《系统重要性银行评估办法》出台，根据我国银行业为主导的金融行业格局的实际情况，央行与银保监会首次对D-SIBs的评估办法公开征求意见，文件在2020年12月正式生效，正式确定了对D-SIBs的监管框架。

作为对前期工作的完善，本次《附加监管规定》出台符合预期。

政策核心内容：《附加监管规定》分为总则、附加监管要求、恢复与处置计划、审慎监管、附则等五章，共二十二条。

主要内容包括：（1）明确立法目的和工作机制。

明确系统重要性银行附加监管要求，加强宏观审慎管理。

（2）明确附加监管要求。

建立附加资本、附加杠杆率、流动性、大额风险暴露等附加监管指标体系。

将系统重要性银行分为五组，第一组到第五组的银行分别适用0.25%、0.5%、0.75%、1%和1.5%的附加资本要求。

除第五组外，第一组到第四组组间的附加资本要求仅差0.25%，组内暂不设置差异化的附加资本要求。

文件对D-SIBs的要求要低于G-SIBs的要求，G-SIBs下第一组到第五组的银行分别适用1.0%、1.5%、2.0%、2.5%和3.5%的附加资本要求。

本规定中系统重要性银行的附加资本要求与宏观审慎评估（MPA）中的附加资本要求不互相替代，若银行同时被认定为D-SIBs和G-SIBs，附加资本要求不叠加，采用二者孰高原则确定。

附加杠杆率要求系统重要性银行在满足杠杆率要求的基础上，应额外满足附加杠杆率要求。

附加杠杆率要求为其附加资本要求的50%，由一级资本满足。

（3）明确恢复与处置计划要求。

将恢复计划与处置计划（又称“生前遗嘱”）作为系统重要性银行附加监管的一项重要工具，能有效降低系统性风险，整体内容与2月银保监会出台的《银行保险机构恢复和处置计划实施暂行办法（征求意见稿）》大致相同，实施范围为表内外资产3000亿以上的商业银行+系统性重要银行。

通过恢复与处置计划的制定和审查，提前制定面对重大风险的处置措施，提高自救能力，防范“大而不能倒”风险。

（4）明确审慎监管要求。

明确系统重要性银行的信息报送、风险数据加总和公司治理要求，建立监管合作与信息共享机制。

评估附加资本要求、流动性、大额风险暴露、处置、监测分析、压力测试、附加监管要求等关键指标，强化事前预警，避免内生性风险的出现以及风险之间交叉传播。

经营和监管条件的差异化不断扩大，未来银行差异化发展步伐将会更进一步。

整体影响：短期内，《附加监管规定》对行业整体影响不大，对初入系统重要性银行名单的银行给予1年宽松期，为了维持金融机构稳定性，预计政策最终将会审慎推行。

中长期看，监管层关注金融系统中的风险问题，为维持金融系统的长期稳定发展，《附加监管规定》符合市场监管趋严的预期。

《附加监管规定》对资产质量有较高的要求，对于资本充足率较高的国有大行以及招商银行等影响较小；对部分资本充足率不高，内生性较差的中小行如果被纳入系统重要性银行将会面临较大压力，主要为对资本补充的压力。