光大证券-通信电子行业周观点第8期：半导体一季报业绩靓丽，MLCC核心关注三环集团-210411

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本周光大通信电子团队外发《MLCC行业跟踪报告》、《网络安全行业跟踪报告》、《亿联网络/上海新阳/水晶光电点评报告》。

1、电子行业1.1、半导体：需求强劲且供给受限驱动景气高企本周主要半导体公司陆续发布2021年一季报，核心公司梳理如下：设计/韦尔股份：21Q1归母净利润9~10.8亿元，同比增长102%~143%，环比变化-7.97%~+10.4%。

21Q1扣非归母净利润8.22-10.02亿元，同比增长88.5%~130%，环比增长30%~58%。

设计/全志科技：21Q1归母净利润7,400.00C9,600.00万元，同比增长185%-270%；扣非归母净利润7,600C9,600万元，同比增长232%-319%。

设计/瑞芯微：21Q1归母净利润9,900~11,690万元，同比增加211%至267%；扣非归母净利润7,190~8,390万元，同比增加160%至203%。

材料/上海新阳：21Q1扣非净利润2200-2300万元，同比增加132%-142%。

公司购买ASML-1400光刻机、子公司购买ASMLXT1900Gi型二手光刻机，未来积极布局ArF干法光刻胶项目。

功率/新洁能：21Q1归母净利润7,300~7,500万元，同比增加199%~207%；扣非归母净利润7,200~7,400万元，同比增加213%~222%。

半导体：需求强劲且供给受限驱动半导体景气高企。

中芯国际代工价格4月起全线上涨；存储产品DDR颗粒价格年初至今涨幅超过70%；模拟龙头TI最新财季同比增长22%，结束过去3年的单季同比降速；功率大厂英飞凌最新财季净利润同比增长48%；A股半导体行业21Q1持续高增长。

建议关注卓胜微、韦尔股份、华润微等。