开源证券-中小盘IPO专题：次新股说，科创属性评价指标体系再升级（2021批次14、15）-210418

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本批核发新股10家，科创板和创业板注册16家证监会本批核发新股10家（上批8家），科创板和创业板注册16家（上批16家），注册速度有所加快。

主板和中小板：佳禾食品、浙江新能、味知香、华生科技、炬申物流、华通线缆、大自然、南侨股份、爱慕股份、大中矿业。

科创板：电气风电、和辉光电、睿昂基因、明志科技、新益昌、迅捷兴、博众精工、力源环保。

创业板：欢乐家、蕾奥规划、玉马遮阳、川网股份、密封科技、津荣天宇、奇德新材、创益通。

2021年4月16日，证监会对《科创属性评价指引（试行）》作出修订，主要的变化包括：（1）将科创属性评价的“3+5”指标升级为“4+5”指标，即新增“研发人员占当年员工总数的比例不低于10%”，防止企业通过研发投入注水、突击购买专利等方式达到科创属性的评价标准；（2）建立科创板行业负面清单制度，限制金融科技、模式创新企业在科创板上市，并禁止房地产和主要从事金融、投资类业务的企业在科创板上市；（3）增加科技管理、科学研究等上市委委员数量，充分发挥交易所科技咨询委的作用，形成监管合力；（4）强化制度规则执行情况的监督检查，压实中介机构责任。

可见，此次对科创属性评价指标体系的升级，使得科创属性的评判更为量化，且更强调对“硬科技”而非单纯模式创新的支持。

这有利于保障科创板的科创成色，为注册制的全面推进奠定扎实基础。

本期科创板和创业板上会14家，主板和中小板上会1家本期科创板和创业板上会14家，较上期15家有所减少，过会率为100%。

主板和中小板上会1家，较上期3家有所减少，过会率为100%。

剔除金融股后，本期科创板与创业板平均募资约8.65亿元，高于上期的8.63亿元。

本期主板和中小板平均募资约20.70亿元，高于上期的18.20亿元。

本期科创板共有8家公司上市，上市首日平均涨幅137.1%，高于上期的107.1%。

本期创业板共有9家公司上市，上市首日平均涨幅366.8%，高于上期的304.9%。

主板和中小板本期开板新股6只，开板平均涨幅为228.7%，高于上期的101.3%。

开源中小盘次新股重点跟踪组合立高食品（冷冻烘焙食品领先企业，行业处于高速增长期且集中度尚低）、翔宇医疗（国产康复医疗器械龙头，可生产全系列康复医疗器械，有望持续受益国内康养市场需求的释放和进口替代趋势）、华康股份（木糖醇产量国内第一全球第二，功能性糖醇低热量且不致龋齿，有望对食糖实现持续替代）、火星人（高端集成灶领先企业，行业渗透空间广阔）、派能科技（全球领先的储能电池系统提供商，充分受益于可再生能源行业发展）、泰坦科技（综合性科研服务商，平台高速扩张）、阿拉丁（高端科研试剂研发商，国产替代空间广阔）。

风险提示：宏观经济风险、新股发行制度变化。