美尔雅期货-股指期权周报：期权市场情绪谨慎，期权波动率处于偏低水平-210419

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海外市场，受财报季开启影响，叠加近期公布的就业数据、零售数据、通胀数据大幅超出市场预期提振，显示在疫苗接种和新一轮刺激计划的支撑下美国经济延续修复和改善，市场风险偏好明显回升，美国三大指数延续上行趋势，受经济修复支撑的道琼斯工业指数屡创新高，北上资金受海外风偏回升提振本周合计流入约247亿元。

美国总统拜登宣布投资17亿美元对抗新冠变种病毒疫情，其中10亿美元用于基因测序。

以及中美应对气候危机达成共识，两国计划采取适当行动，尽可能扩大国际投融资支持发展中国家从高碳化石能源向绿色、低碳和可再生能源转型。

或对碳中和、疫苗概念等板块起到提振作用。

国内市场，受金融数据不及预期影响，三大指数周初承压运行、大幅调整，后续随着市场情绪的弱修复以及一季报的公布，沪深300指数和上证50指数在底部运行，中证500指数触底反弹，表现强势。

海外在一季报和经济数据的带动下短期延续高风险偏好，美债阶段性企稳，有利于外资的流入，但由于通胀预期的升温以及金融数据的回落，压制指数反弹的空间，具有业绩支撑和估值优势的板块更吸引资金，预计市场将会呈现一波反弹行情。

IO2105成交量的PCR值为0.8，持仓量的PCR比值为0.71，当前市场情绪中性。

看涨期权的持仓量集中在行权价5000和4950的位置，看涨期权的成交量大量集中在执行价5000，看跌期权的持仓量大量集中在行权价5000。

IO2105期权的平值期权在5000，60日历史波动率23.77%，20日历史波动率为19.04%，目前沪深300指数短期历史波动率已经大幅回落。

IO2105期权的隐含波动率处于18.29%，IO2105期权合约的隐含波动率已经出现大幅下降，目前股指期权的波动处于偏低的位置，可以考虑GammaScalping期权策略。