兴业证券-爱博医疗-688050-人工晶体及角膜塑形镜快速放量-210422

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公司公布2021年一季报。

报告期内，实现营业收入0.84亿元（与2019年同期相比增长95.94%）；实现归属于母公司的净利润0.36亿元（与2019年同期相比增长109.82%）；实现扣非归母公司净利润0.32亿元（与2019年同期相比增长91.23%）。

盈利预测：公司作为国内技术领先的眼科器械细分龙头，角膜塑形镜凭借其高透氧率将成为业绩增长引擎；人工晶体覆盖中高端产品，随着集采加速过程替代，未来将持续放量；。

公司管线储备充足，未来几年陆续将有新产品上市。

我们维持“审慎增持”评级，我们预计2021-2023年的EPS分别为1.34、1.82和2.28元，2021年4月21日对应的PE分别为151.6X、111.5X和88.9X。

风险提示：产品放量不及预期；政策变化风险；公共卫生事件影响。