川财证券-高端制造~科技行业物联网周报：河南正式认定首批三个工业互联网平台-210423

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川财周观点本周A股主要指数小幅上行，物联网板块排名表现较好，涨幅居前的标的以传感器和泛在电力互联网板块相关为主，跌幅居前的标的主要是通信模块相关。

全球正处于新一轮科技革命和产业变革之中，以互联网、大数据、人工智能等为代表的数字技术向经济社会各领域全面渗透，全球已进入以万物互联、数据驱动、软件定义、平台支撑、智能主导为主要特征的数字经济时代。

2020年政府工作报告提出，重点支持“两新一重”建设。

“两新”为新型基础设施建设，新型城镇化建设；“一重”为交通、水利等重大工程建设。

与传统基建主要指铁路、公路、桥梁、水利工程等不同，新基建具有鲜明的科技特征和科技导向，以现代科技特别是信息科技为支撑，旨在构建数字经济时代的关键基础设施，推动实现经济社会数字化转型。

狭义“新基建”指数字基础设施，包括5G基站建设、大数据中心、人工智能、工业互联网等。

广义“新基建”指融合基础设施，包括特高压、新能源汽车充电桩、城际高速铁路和城市轨道交通，以及交通、水利重大工程等。

也就是说，利用新一代信息技术对包括能源、交通、城市、水利在内的传统基础设施进行数字化改造，进而形成融合基础设施，例如智慧能源基础设施、智慧交通基础设施、智慧城市基础设施、智慧水利基础设施等。

我们持续看好未来5-10年物联网行业的发展，考虑实施和落地节奏以及投资的确定性，我们建议近期重点关注感知层的传感器和MCU板块，传输层的射频模组和通信模组板块，平台和应用层的工业互联网和车联网板块。

本周是2021年4月第4周，前期集中调整的消费、医药和新能源领导者有所反弹，但消费、新能源和军工大市值的各行业领导者标的仍处在调整趋势中，估值水平也仍然位于高位。

我们认为短期来看，头部企业调整趋势已确定，但属于抵抗式调整，可能采取退三进一的方式拉长调整的时间，目前处在第一次反弹阶段。

我们认为下周立足防守反击，优选那些20年业绩超预期，2021年基本面继续改善的子行业，适度增加前期调整较多的科技板块配置。

关注那些确定性强估值合理行业景气度较好的子板块，可以重点关注近期景气度持续超预期的MCU和通信模组板块以及支持政策持续超预期的工业互联网和车联网板块，涉及具体标的则重点考虑近期超跌，基本面良好且估值合理的相关个股。

相关标的：士兰微、歌尔股份、中颖电子、硕贝德、移为通信、日海智能、广和通、紫光国微、三川智慧、新天科技、宝信软件、用友网络、路畅科技和鸿泉物联等。

市场表现本周上证指数上涨1.39%，沪深300上涨3.41%，中小板综上涨3.38%%，创业板综上涨5.00%%，中证1000上涨1.33%。

Wind物联网指数下跌1.48%，板块跑输上证综指2.87个百分点，板块跑输创业板综6.48个百分点。

在Wind三级行业分类中，涨跌幅排名前三的是生命科学工具和服务Ⅲ指数、个人用品Ⅲ指数和医疗保健提供商与服务指数，涨跌幅分别为11.74%、11.40%和9.40%；涨跌幅排名后三的是休闲设备与用品指数、多元化零售服务指数和能源设备与服务指数，涨跌幅分别为-11.25%、-3.58%和-2.98%。

本周物联网板块，周涨幅前五的个股为、合众思壮、歌尔股份、亚太股份、星宇股份和九州电气，涨幅分别为27.92%、26.25%、23.79%、11.35%和10.73%。

跌幅前五的个股为华闻集团、万集科技/移远通信、移为通信和皖通科技，跌幅分别为27.11%、15.28%、14.34%、13.61%和9.60%。

本周大盘指数整体有所上涨，物联网概念板块表现较差,涨幅前六在10%以上，跌幅前四在10%以外，板块内股票涨跌互现。

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