天风证券-计算机行业：报表验证工业软件景气度（附基金持仓Q1总结）-210424

《天风证券-计算机行业：报表验证工业软件景气度（附基金持仓Q1总结）-210424（7页）.pdf》由会员分享，可在线阅读，更多相关《天风证券-计算机行业：报表验证工业软件景气度（附基金持仓Q1总结）-210424（7页）.pdf（7页精品完整版）》请在悟空智库报告文库上搜索。

行业观点及重点推荐相关核心公司20年年报和一季报，进一步验证工业软件行业景气度。

相关公司陆续发布年报以及一季报（预告），20年财务数据验证行业景气度持续上升。

特别是中望软件Q1收入同比增长52.12%，赛意信息预告Q1收入同比增长58.00%-65.00%，国产化和数字化转型驱动相关公司收入明显提速，行业景气度加速上行。

驱动因素不变，景气度加速不变。

其一，后续政策红利持续落地，加速产业发展。

4月14日，工业和信息化部发布《“十四五”智能制造发展规划（征求意见稿）》公开征求意见，提出到2025年，规模以上制造业企业基本普及数字化。

其二，下游高景气度提升支付能力，利好以工业软件为核心的数字化转型。

近半年制造业景气度处于较高位置，20年下半年以来，中国PMI相关数据保持在较高的位置，21年3月PMI数值达到了51.9%。

而客户数字化转型，支付能力是基础。

另外，本周基金一季报公布完毕，我们对基金持仓Q1持仓进行梳理。

1）对计算机板块配置比例有所下降，目前属于低配。

2021Q1，在基金重仓持股中，计算机板块整体持仓比例为3.08%，环比减少0.65pct，跟行业流通市值占比相比，目前低配0.41pct。

2）深信服为板块第一大重仓股，前十大重仓股变化不大。

2021Q1，在基金重仓持股中，深信服位列第一大重仓股，基金共持有公司4637万股，持股总市值达114.5亿。

投资建议：从计算机自上而下角度，重点推荐云计算、5G应用（工业、车）、网安安全与信创。

围绕工业软件，建议关注中望软件、中控技术、鼎捷软件、盈建科、赛意信息、中科创达、能科股份市场及板块走势回顾上周，计算机板块上涨了0.77%，同期创业板指上涨了7.59%，沪深300上涨了3.41%，板块跑输大盘。

风险提示：宏观经济不景气；政策落地不及预期；技术推广不及预期。