国盛证券-银行业2020年报及21Q1综述暨研究框架：如何看财务报表、经营情况、识别风险-210505

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业务贡献度：过去几年，银行加大零售转型力度，贡献度明显提升1）国有大行中的邮储银行、股份行中的招商银行、平安银行零售业务收入占比均超过50%，“零售”业务标签突出，且过去几年零售业务收入、贷款、存款占比均稳步提升；2）除此之外还有不少银行过去几年零售业务转型加速：国有大行中的交通银行零售业务收入占比从2018年的36.6%（明显低于其他银行）已提升至2020年的46.2%（仅次于邮储银行）；城商行：宁波银行“大零售战略”推进成效斐然，零售收入占比已提升至37.6%，高于可比银行。

江苏银行、长沙银行、厦门银行零售业务收入、贷款、存款占比过去3年也有明显提升。

风险提示1.宏观经济下滑，资产质量加速恶化；2.海外疫情加速扩散，带动外需持续疲软，对我国中小企业经营带来负面影响；3.金融监管力度超预期，对银行业经营产生负面影响；4.银行理财业务调整不及预期，影响银行中收。