国金证券-欧普康视-300595-发布定增预案，加强社区眼视光服务终端建设-210509

《国金证券-欧普康视-300595-发布定增预案，加强社区眼视光服务终端建设-210509（6页）.pdf》由会员分享，可在线阅读，更多相关《国金证券-欧普康视-300595-发布定增预案，加强社区眼视光服务终端建设-210509（6页）.pdf（6页精品完整版）》请在悟空智库报告文库上搜索。

事件2021年5月8日，公司发布向特定对象发行股票预案，本次发行股票数量不超过本次发行前公司总股本的5%，即4253万股（含本数），且募集资金总额不超过21.96亿元（含本数），主要用于接触镜和配套产品产业化项目，以及社区化眼视光服务终端建设项目。

经营分析此次定增募集金额将主要用于加强社区化眼视光服务终端建设：本次定增募集资金不超过21.96亿元，其中，接触镜和配套产品产业化项目4.18亿元，占比19%；社区化眼视光服务终端建设项目17.79亿元，占比81%。

其中，社区化眼视光服务终端建设项目建设期为60个月，基于公司在国内现有视光中心建设现状，加强在安徽、江苏、湖北、山东、福建、陕西、广东、河南布局并建设眼视光服务终端1,348个，其中县区级眼视光服务终端336个，社区级眼视光服务终端1,012个。

此次定增有助于巩固公司在国内角膜塑形镜行业的龙头地位：此次定增将进一步扩大公司的生产规模，提高公司产品的技术含量和附加值，同时公司强化全国重点省份及城市的业务布局，将进一步巩固公司国内行业地位。

公司经过多年的经营和市场开拓，已在国内部分省份建立了完善的产品营销网络和售后服务体系：仅2020年，公司新增的合作终端近200多家，目前已建立合作关系的终端总数超过1,100家。

截止2020年末，公司已建成合肥、马鞍山、蚌埠、宣城、六安等十家康视眼科医院，在安徽、江苏、湖北、陕西、福建、广东等地拥有眼科门诊部、诊所、视光中心、社区眼健康中心等约230家视光服务终端。

公司在眼视光服务终端布局已成熟且可复制强，为本次眼视光服务终端的规模化布局与建设奠定良好基础。

盈利调整我们看好公司在角膜塑形镜行业的龙头地位，以及眼视光全产业链布局的一体化优势。

预计公司2021-2023年实现归母净利润5.99、7.86、10.18亿元，分别同比增长38%、31%、30%。

维持“增持”评级。

风险提示手术事故风险；疫情反复手术量下降的风险；并购整合进度不及预期风险。