万联证券-晨会-210513

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核心观点周三A股震荡上行，上证指数收涨0.61%报3462.75点连升三日，深证成指涨0.7%，创业板指涨1.34%，科创50涨1.02%；两市成交额不足7700亿元；北向资金单日净流出4.28亿元；海外方面，美国三大股指连跌三日，道指跌1.99%，创近四个月以来最大单日跌幅，标普500指数跌2.14%，纳指跌2.67%；欧洲股市集体收涨；亚太股市全线下跌。

美国4月未季调CPI同比升4.2%，创2008年9月来新高，季调后CPI环比升0.8%，创近十年来新高，均远超市场预期。

通胀数据高于美联储设定“平均通胀率2%”的目标，市场对后续货币政策边际收紧的预期加强，引发美股下跌调整。

目前国内CPI仍处于可控范围，央行也近期发布一季度货币政策执行报告称美债收益率上行和未来美联储调整货币政策对我国的影响有限且可控，预计海外近期波动对A股冲击有限。

配置方面可关注：高端装备、半导体设备、消费电子、半导体、新能源等工业制造业板块；消费端的汽车、家电、酒店、餐饮、旅游、医疗服务等；钢铁、铜等有色金属顺周期板块。