万联证券-电气设备行业周观点：电动车产销持续创纪录，光伏产业链价格继续上扬-210517

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行业核心观点：2021.05.10-2021.05.14：本周电新行业涨幅为0.24%，同期沪深300指数涨幅为2.29%，落后沪深300指数-2.05pct。

在申万28个行业板块中位列第19位，表现位于下游。

投资要点：新能源汽车：根据中汽协数据，今年4月，新能源汽车完成产销21.6万辆和20.6万辆，同比增长1.6和1.8倍，继续刷新当月历史记录，产销持续高涨。

根据中国汽车动力电池产业创新联盟数据，4月我国动力电池装车量8.4GWh，同比+134%，其中铁锂电池3.2GWh，同比+244.5%，装车量排名前三的动力电池企业分别为宁德时代、比亚迪和中航锂电。

进入二季度后，行业高景气持续，建议关注全球动力电池龙头宁德时代（300750）、高镍三元正极龙头当升科技（300073）以及高端负极龙头璞泰来（603659）。

新能源发电：国家能源局公布一季度新能源装机情况，其中光伏新增装机5.33GW，风电新增装机6.77GW。

光伏方面，硅料价格上涨促使产业链价格继续上行，中环、隆基上调硅片价格，隆基M6硅片（170μm）4.49元/片，M10硅片（170μm）5.39元/片；中环M6硅片（170μm）4.445元/片，G12硅片（170μm）7.15元/片。

通威上调电池片报价，单晶percG1电池片1.02元/W、M6和G1电池片0.99元/W。

建议关注单晶一体化龙头隆基股份（601012）、重要第三方硅片供应商京运通（601908）以及硅料和电池片双龙头通威股份（600438）。

风电方面，风机价格持续下行，行业最低报价2250元/kW，降价趋势下风电需求改善。

推荐整机龙头金风科技(002202)和明阳智能（601615）。

氢能：长城控股与中国石化于5月12日正式签署了氢能战略合作框架协议，双方将围绕氢能产业开展合作，形成资源互补，推动氢能科技进步，为实现“碳中和”目标赋能。

根据协议，双方将在氢能产业、氢能技术和氢能资本领域展开多项合作。

在氢能产业领域，双方将协同推进氢燃料电池汽车示范，以及加氢站或油氢合建站的建设，共同打造车站一体化应用场景。

三桶油在氢能板块的不断布局，将助力以加氢站为代表的氢能基础设施建设的逐步推进。