方正证券-建筑材料行业周报：关注“建材行业纳入全国碳市场相关工作” -210523

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近日，生态环境部正式委托中国建筑材料联合会开展建材行业纳入全国碳市场相关工作，“碳达峰、碳中和”政策落地取得进展，行业内拥有技术及资金优势的龙头企业将受益。

水泥行业：本周全国水泥市场价格继续上行，环比涨幅为0.8%。

5中下旬，国内水泥市场需求环比明显减弱，华东、华中地区下滑明显，主因是受大范围强降雨天气影响，市场成交受限；另外由于前期钢材价格暴涨，导致部分地区工程项目施工速度放缓，间接影响到水泥需求。

价格方面，华北、东北和西北原低价地区，受煤炭等原材料价格大幅上涨驱动，水泥价格随之走高，进而推动全国均价上行。

推荐海螺水泥、华新水泥、上峰水泥、万年青、塔牌集团、天山股份、祁连山等。

玻璃行业：本周末全国建筑用白玻平均价格2663元，环比上周上涨165元，同比去年上涨1278元。

同时玻璃库存的降低速度继续加快。

从区域看，前期涨幅较小的地区以及部分北方地区上涨的幅度比较大。

目前国内建筑装饰装修订单和外贸出口订单的数量比较稳定，对现货削减库存构成一定的支撑作用，预计玻璃行业仍将维持良好供需关系。

同时关注旗滨集团电子玻璃、药玻以及光伏玻璃等生产线进展，推荐旗滨集团。

玻纤行业：预计短期无碱池窑粗纱价格维持偏稳运行，合股纱产品价格或将继续调涨。

短期来看供应端局部稍有增加，大众型产品供货紧俏度缓解，但新线投产后产品结构相对有限，合股纱产品货源紧俏度仍较高。

电子布需求端预计将全年保持强势，去年国内覆铜板新开工项目超过1亿平米，对应电子布需求将新增超4亿平米。

个股方面推荐行业龙头中国巨石、中材科技、长海股份，关注山东玻纤。

消费建材行业：今年以来防水板块表现良好，基本面稳健。

防水行业发展前景广阔，市场存量不断增加，行业新标准出台后市场有望结构性调整，集中度进一步提升，推荐东方雨虹、科顺股份。

除了防水以外的其他消费建材：同时推荐石膏板龙头北新建材，同时建议关注公司防水业务的长期稳健发展。

瓷砖板块经过前期的调整目前估值便宜，当前时点推荐帝欧家居、蒙娜丽莎，建议关注东鹏控股。

管材板块推荐龙头伟星新材。

涂料板块推荐三棵树、亚士创能。

风险提示：基建项目建设进度不及预期；市场需求不及预期；疫情变化影响经济形势；宏观环境出现剧烈变化。