方正证券-电气设备与新能源行业周报：光伏材料价格全线上涨，新能源车相关政策持续推进-210523

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1.投资建议政策支持力度加大，能源局发布《关于进一步提升充换电基础设施服务保障能力的实施意见（征求意稿）》，表明要加快推进居住社区充电设施建设安装，提升城乡地区充换电保障能力，未来新能源企业或将持续受益于政策推动及行业高景气；全球电动化浪潮势头不减，宁德时代深化与戴姆勒卡车的合作，将为计划于2024年开始量产的梅赛德斯-奔驰电动卡车供应锂离子电池包，供应期将超过2030年，双方将共同设计和开发适配卡车的下一代电芯和电池包。

此次合作将加快全球商用车电动化，行业增长可期，利好宁德时代及其产业链；中材科技拟37.5亿扩产锂电隔膜生产线共10.4亿平米，其中拟建设4条单线产能0.8亿平米、8条单线产能1亿平米的基膜生产线及6条单线产能为0.5亿平米的油性涂覆隔膜生产线。

下游需求推动隔膜企业产能扩张，动力电池产业链持续高景气度。

硅料硅片电池片价格全线再上涨，短期终端需求受挑战，本周致密料散单价格来到190-200元/kg，主流价格也在175-185元/kg，高价创9年新高；伴随硅料最高价突破200元/kg，中环硅片价格近日同步上调，G1/M6/G12报价4.7/4.85/7.77元/片；同时，通威上调G1/M6/M12价格0.08/0.09/0.09元/W。

硅料价格加速上涨抬升硅片、电池片价格，先前为交付630订单的部分组件厂考虑微降开工率，海内外终端需求受挑战，与组件价格博弈将持续，需求全面旺季时点或有所后延。

2.相关标的新能源汽车基本面持续超预期：宁德时代、新宙邦、璞泰来二线弹性：星源材质、中材科技、中科电气+周期价格驱动：德方纳米、科达利光伏供应偏紧环节龙头：新特能源(特变电工)、金博股份、大全新能源逆变器&储能环节：固德威、阳光电源、派能科技、锦浪科技一体化制造龙头：隆基股份，晶澳科技HJT设备：迈为股份、捷佳伟创平台型新材料：赛伍技术关注：中信博、正泰电器风险提示：政策不及预期、原料价格剧烈波动、下游需求不及预期。