兴业证券-电子行业：半导体设备受益下游扩产景气，继续看好元器件和面板-210523

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国内存储双雄研发及扩产有序推进：长江存储64L&128L3DNAND产品性能持续提升，推动产能快速爬坡，年底有望产能超过10万片/月，同时二期厂房也在有序推进，明年将快速推动进一步扩产，另外长鑫存储DRAM一期产能正在有序提升，年底也有望产能翻倍，同时二期项目也在快速推进，无缝接力一期扩产，我们认为存储双雄扩产进展持续超预期，将进一步加速国内设备材料厂商的国产化渗透，建议重点关注北方华创、盛美半导体、芯源微、精测电子、万业企业、安集科技、鼎龙股份、雅克科技等。

另外继续重点看好元器件和面板，三环集团发布了新一轮扩产计划，我们认为此次增发将保证公司3-5年成长所需的资金，未来在MLCC、PKG、陶瓷基片等多个产品将继续保持强劲增长动能，继续重点推荐。

风险提示：1、行业景气度下滑。

2、行业制造管理成本上升。