国海证券-热点追踪：美国货币政策转向预期渐增-210523

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核心要点：中国方面，4月社会消费品零售总额同比增长17.7%，复苏态势不变。

美国方面，美国4月新屋开工数不及预期，建筑申请超过新屋开工数表现，未来建筑情况向好。

流动性方面，我国2021年Q1宏观杠杆率超270%，高杠杆形势严峻，但连续两个季度下行，预计今年宏观杠杆率将保持基本稳定。

美联储许多官员对于讨论收缩购债持开放态度，利率市场应声提高升息预期，美联储货币政策可能出现调整和转向。

本周热点市场热点综述：（1）中国方面，《建设世界级盐湖产业基地规划及行动方案》通过专家评审。

各方面因素有利于包括对海外盐湖资源兼并收购、新技术新材料的开发应用、下游的电池厂电动汽车厂整合等盐湖提锂产业链未来发展。

（2）美国方面，美联储计划今年夏天发布有关发行中央银行数字货币好处与风险的讨论文件并广泛征求公众意见。

中国人民币数字货币方面努力的速度超出了美国预期，美国期望在CBDC国际标准制定方面发挥领导作用，在整个过程中积极与其他央行和美国监管机构互动。

（3）行业方面，第四大运营商中国广电加快推进有线电视网络整合与广电5G的融合发展，预计今年底，中国广电将和中国移动携手完成40万座700MHz频段5G基站建设工作。

中国广电的5G业务将对当前电信市场三家企业全业务竞争的市场格局造成冲击，对5G设备生产销售、云计算、网络可视化、物联网等多个方面产生了影响。

海口空港综合保税区：国务院正式批复同意设立海口空港综合保税区，这是海南省第三个海关特殊监管区域，第二个综合保税区。

该政策聚焦航空产业重点发展飞机维修、保税航材物流产业，促进航空租赁、航空培训、保税加工、跨境电商等业务的发展。

加密货币：中国、美国、俄罗斯等多个国家针对加密资产的监管态度趋于严格。

中国重申虚拟货币不应且不能作为货币在市场上流通使用，要求金融机构等会员单位不得开展与虚拟货币相关的业务；美国财政部称将收紧对加密货币市场和交易的税务监管，要求单笔等值1万美元以上的加密货币交易必须上报至美国国税局。

经过周三的全线崩盘和各国监管态度的加强，加密货币市场近期有所回落。

下周热点待更新数据-中国：4月工业企业利润，4月服务贸易差额。

待更新数据-海外：4月美国新房销售，4月美国个人消费支出，德国第一季度GDP，4月日本失业率。

热点预测：关注美国货币政策计划、美国4月新屋销售情况、中国建设世界级盐湖产业基地的具体政策。

疫情追踪国内：本周，31个省（自治区、直辖市）和新疆生产建设兵团报告本土新增新冠肺炎确诊病例11例，其中辽宁8例，安徽2例，广东1例。

辽宁和安徽疫情有所反弹。

海外：本周全球单日新增确诊人数与上周相比小幅下降。

从国家情况来看：（1）全球累计新冠肺炎确诊病例165158285例，累计死亡病例3425017例。

21日全球新冠肺炎确诊病例新增620434例，死亡病例新增12786例。

（2）美国、英国、俄罗斯新增确诊人数与上周相比基本持平。

（3）印度疫情有所缓解。

印度单日新增新冠确诊病例单日新增人数由5月初最高的41万人下降至25万人，但印度向外扩散的风险依然存在。

（4）巴西、智利新增确诊人数与上周相比有所上升，分别上升至82000和7600人的水平，澳大利亚、南非新增确诊人数基本持平。

疫苗接种追踪美国接种速度小幅下降，中国接种速度大幅上升。

美国7日平均接种剂次维持在180万剂左右的水平，较上周平均每日上涨216剂的水平小幅下降。

中国7日平均接种剂次大幅上涨至1361万剂，较上周924万剂的水平大幅上升。

进度预测：美国目前接种目前已经接近每天216万剂的水平，叠加拜登宣称将在自己上任100天内完成两亿剂疫苗接种。

所以预期美国将在2季度实现全民免疫。

其他国家接种进度维持之前预测。

中国接种速度不断加快，将有望于2021年末完成全民疫苗接种。

风险提示：流动性收紧超预期，经济发展不及预期，中美摩擦加剧，疫情超预期恶化。