民生证券-电力设备与新能源行业周报：能源局发布光伏风电新政，电动车有望持续高增-210524

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上周板块行情电力设备和新能源板块：上周上涨3.66%，涨幅排名第1，强于大盘。

其中，新能源汽车指数上涨5.32%，光伏板块上涨0.58%，锂电池指数上涨6.99%，核电板块下跌0.11%，发电设备上涨3.68%，工控自动化上涨8.84%，风电板块上涨0.76%。

新能源汽车：5月新能源汽车销量有望持续高增长，跨界厂商纷纷入局电动车乘联会预计5月乘用车销量将同比增长3.3%，新能源汽车主要厂商特斯拉、蔚来等受芯片影响有限，增速有望跑赢大盘。

除此前决定入局新能源汽车的苹果、小米、富士康等企业，近期创维、360、OPPO、美的等跨界厂商也纷纷入局新能源“赛道”，带来更多优质供给，整个产业链将受益。

新能源发电：能源局光伏风电新政发布，光伏产业链价格继续上涨国家能源局本周发布2021年光伏风电新政，相比前期征求意见稿，本次政策文件主要在于明确了由电网企业实行的保障性并网规模（不低于90GW），以及公布了分配给户用光伏的补贴额度（5亿元，超市场预期）。

本周光伏产业链价格继续上涨，单晶复投料成交均价19.44万元/吨，高位价格达20万元/吨。

硅片和电池片继续向下传导成本压力，中环、通威本周分别上调硅片、电池片价格。

工控及电力设备：制造业投资持续回升，工控行业需求旺盛进口替代加快4月制造业PMI为51.1%，仍高于荣枯线，制造业继续保持扩张态势。

海外疫情对外资厂商供应链影响较大，国产工控龙头品牌具有较好的产品性价比和本土化优势，对核心零部件的国产化也推进较好，将加速进口替代。

本周建议关注恩捷股份：湿法隔膜龙头稳固，海外、涂覆占比提升，布局干法隔膜打开储能市场空间。

隆基股份：产能扩张加速推进，一体化优势凸显，市场份额有望加速提升。

汇川技术：工控业务需求旺盛进口替代加速，新能源汽车业务放量持续扭亏。

当升科技：三元正极材料龙头，海外客户加速放量。

容百科技：三元高镍龙头盈利能力提升，积极扩产满足下游需求。

风险提示全球疫情持续时间超预期，政策不达预期，行业竞争加剧致价格超预期下降。