平安证券-通信行业半导体系列报告（四）：AI计算芯片市场展望，GPU将成为主流，国产化曙光初现-210531

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1、算力将成为数字经济引擎和智能社会基石：数字技术在数字经济当中的应用，需要海量数据处理作为支撑。

数据处理则需要算力的支撑。

算力作为基础设施，支撑大数据和智能化应用，为商品流通和交易、企业管理提供有效支撑，是数字经济引擎和智能社会基石。

2、异构芯片组合提供海量算力，GPU将成为主流：未来的AI计算，将形成以CPU为控制中心，GPU、FPGA、ASIC为特定场景加速卡的异构计算格局。

从架构部署的灵活性、效率性以及人工智能算法的本质特性来看，GPU将成为AI计算需求量最大的芯片，预计2025年需求占比将达57%。

3、中国市场将高速增长，GPU国产化曙光初现：预计到2024年，中国人工智能技术市场规模将达到172亿美元；全球占比将从2020年12.5%上升到15.6%，是全球市场增长的主要驱动力；在AI计算的训练和推理两个领域，已经有不少初创公司发布了GPU产品；若以10%-15%的国产化率来估算，国产芯片市场规模大约在37-56亿元。

风险提示1、互联网公司芯片自研带来的风险从Google的情况来看，互联网公司自研AI芯片会是趋势；对于那些为互联网公司开发定制芯片的公司来说，这将是一个风险点。

2、中美贸易摩擦的风险部分公司GPU芯片制作需要用到7nm的先进制程，若是中美贸易摩擦升级，有可能会使这些公司无法使用7nm的先进制程来生产芯片。

3、人工智能在安防/政府业务领域应用不及预期的风险安防/政府行业是人工智能应用渗透率较高的领域；若是安防/政府行业需求不及预期，将使得国产GPU芯片等各类AI计算芯片的出货量不及预期。