中泰证券-波动技术择时周报：微观结构良好、宜重个股-210530

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正弦波定形择时日线全局和创业板正弦波同步回落震荡为正值，说明市场风险偏好信号虽有震荡、依然强势为正值仍有向上的引力。

上证50回升后为正值有向上的引力对指数空间有支撑作用；总体风险偏好仍有利于个股行情展开、后续仍有向上动力。

技术分析定位本周9/9指数收涨，科创50涨5.39%、上证50涨5.10%、超大盘涨4.40%涨幅靠前；深圳成指涨3.02%、中小100涨2.98%涨幅落后；9/9指数收涨在5周线上、7/9在25周均线之上、9/9在55周均线之上，中长期趋势仍然良好。

沪深300指数整周涨3.64%强于上证大盘3.28%，说明成分股本周相对强势。

证券指数放量收涨第一次攻击200天线后回落在5,25,55天均线之上。

行业指数动量强度和微观结构根据行业指数正弦波动量模型和行业个股走势微观结构，主线靠前板块为：采掘、钢铁、银行、有色金属、银行、化工、食品饮料、家用电器、建筑材料、公用事业、综合、纺织服装、轻工制造、休息服务、电气设备。

比上周增加了后面三个行业。

10%以下转强的板块有医药生物、交通运输、机械设备、电子、计算机、非银金融、国防军工和通信。

整体市场强势个股数目416比上周370回升明显、其中强势股占比靠前板块中周期仍有所占优、整体行业板块强势股占比有所普遍增加、意味着市场微观结构不断改善。

宜重个股。

波动率观察之前的观点“从领先动力指标看底部区间3350-3400区间已经确认”已经验证；本周波动率从高位震荡继续有所回落、日线级别正弦波的波动率皆有所震荡收敛、指数或将酝酿震荡释放波动率。

创业板指比价沪深300显示当下沪深300指数仍处于相对低估的位置。

风险提示：市场系统性风险，数据模型局限性和失效的风险。