中泰证券-把握关键核心技术攻坚的投资机会-210530

《中泰证券-把握关键核心技术攻坚的投资机会-210530（13页）.pdf》由会员分享，可在线阅读，更多相关《中泰证券-把握关键核心技术攻坚的投资机会-210530（13页）.pdf（13页精品完整版）》请在悟空智库报告文库上搜索。

本周话题：把握关键核心技术攻坚的投资机会中国科学院第二十次院士大会、中国工程院第十五次院士大会和中国科学技术协会第十次全国代表大会28日上午在人民大会堂隆重召开。

国家管理层强调：科技攻关要坚持问题导向，奔着最紧急、最紧迫的问题去。

具体来说：关键核心技术：“要从国家急迫需要和长远需求出发，在石油天然气、基础原材料、高端芯片、工业软件、农作物种子、科学试验用仪器设备、化学制剂等方面关键核心技术上全力攻坚，加快突破一批药品、医疗器械、医用设备、疫苗等领域关键核心技术。

”核心前沿领域：“要在事关发展全局和国家安全的基础核心领域，瞄准人工智能、量子信息、集成电路、先进制造、生命健康、脑科学、生物育种、空天科技、深地深海等前沿领域，前瞻部署一批战略性、储备性技术研发项目，瞄准未来科技和产业发展的制高点。

要优化财政科技投入，重点投向战略性、关键性领域。

”为了更好的理解资本市场对科技创新发展的推动作用，把握关键核心技术攻坚带来的投资机会。

本周周报我们对上述涉及的关键核心技术以及核心前沿领域上市公司详细梳理，供投资者参考。

市场展望：人民币汇率升值预期加强，关注市场主线（1）近期人民币汇率逐步走强，从4月1日的6.57回升至目前的6.37。

根据我们此前的量化研究，人民币汇率升值预期是外资加速流入A股的原因，从数据上看，一般来说汇率升值会领先外资加速流入大概5-7个工作日。

因此，接近两个月的汇率升值导致外资持续流入A股，共计流入超过1000亿。

从外资购买A股的角度来看，市场回归了主线即消费品和高端制造两大领域。

（2）从4月份的经济数据来看，宏观需求出现走弱的迹象，4月份季调后PMI52.3较3月份有所回落，且PMI产成品库存上升和原材料库存下降，显示4月份经济数据短期略有下降的。

从物价方面看，4月份PMI购进价格指数较3月份也有所回落的。

从中观的角度看，包括螺纹钢等库存出现累积，而生产仍在不断增长，表明需求已经走弱。

目前的传统工业不再支持大宗商品的价格。

近期大宗商品期货出现暴跌，表明前期累积的大宗商品情绪面开始回归基本面。

我们认为，大宗商品的大顶已过。

（3）股市回归主线，前期由于大宗商品价格不断创新高导致中游制造业成本预期快速提升，今年以来很多高端制造业行业的股票出现调整。

随着大宗商品价格的回归，我们认为市场仍然会回到高端制造主线上来。

我们继续看好四大高端制造业方向：新能源产业链、军工制造、科技制造和高端装备制造。

另一方面，随着外资的加速流入，我们看好外资偏好的大消费和大医药板块。

重点关注白酒、食品、美妆、化妆品、免税等板块。

风险提示：经济增速不及预期风险。

研究报告使用的公开资料可能存在信息滞后或更新不及时的情况。