东方证券-年报季业绩超预期事件跟踪：212家公司2020年业绩大幅超预期-210531

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研究结论上市公司公布完全年报信息。

截止2021年5月28日，中证全指成分股中已经有4358家公布了年报，1543家公布了快报，年报已经全部公布完毕，超预期股票池已经固定。

根据我们的业绩超预期模型，已有212家达到了业绩大幅超预期的标准，即FOM指标超过0.75。

其中高信息确定性的106家极有可能在未来有显著的累计异常收益，具体名单见下表，名单不构成投资建议。

这106家高信息确定性的大幅超预期股票，公告至今平均66天，平均绝对收益7.91%，平均异常收益-0.30%，相对中证全指超额收益4.41%。

按照FOM算法选出的业绩大幅超预期事件，公告后20个交易日的累计异常收益（CAR）可达到1.21%。

按照FOM算法得到的高信息确定性的业绩大幅超预期事件，在公告后20个交易日的CAR可达到1.75%。

如需了解具体算法或者其他公司的数据，请与报告作者联系。

风险提示量化模型失效风险。

市场极端环境冲击。