华创证券-计算机行业周报：鸿蒙再次催化信创，继续看好讯飞、卫宁等公司的进化-210531

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持续看好计算机板块；信创、服务器赛道受催化；客户学校反馈良好，持续推荐科大讯飞；本周发布卫宁健康、建筑信息化行业深度。

一、本周行情本周创业板从3113.26点上涨至3232.29点，涨幅3.82%。

计算机行业5.53%，行业排名第5，强于创业板，强于上证综指（上涨3.28%）。

行业估值中位数法下PE(ttm)为48（剔除负值）。

二、行业观点（一）持续看好计算机板块我们继续看好计算机板块行情，持续性依然在。

接下来最近的催化是6月2日华为鸿蒙及全场景新品发布会。

随着鸿蒙支持手机等终端设备开始铺量，应用端适配者和部分生态厂商在用户量上有望快速推进。

我们认为鸿蒙生态高度市场化，助推的同时，核心是生态厂商本身产品有竞争力。

因此，短期催化后，长期会分化。

（二）信创、服务器赛道受催化信创赛道及服务器赛道信息较多，华为芯片供给和生产的变化，让信创服务器、pc赛道和国内服务器赛道发生份额切换到可能性，这部分是短期催化，如果确认就是长期影响。

投资上与硬件相关性更大，传导从芯片、整机再到系统。

（三）客户学校反馈良好，持续推荐科大讯飞本周我们组织了科大讯飞的专题会议，客户学校反馈教育产品实用效果显著。

公司在本周也落地大订单，接下来重点看类似项目落地的持续性；产品的性能继续提高；政策对课内和课外教育变化的继续细化。

从目前看，趋势良好，继续推荐。

（四）本周发布卫宁健康、建筑信息化行业深度我们发布了卫宁健康深度《从美国医疗互联网化、SaaS化，看公司新业务发展潜力》。

报告重点分析探讨了：1）美国医疗机构上云趋势及美国传统医疗IT厂商云化布局；2）美国互联网医疗企业Teladoc和Amwell的差异与共性；3）卫宁健康在云、互联网医疗都占据了明显领先的优势。

我们发布了建筑信息化行业深度《建筑信息化前景广阔，装配式建筑、5G等有望带来新变化》。

报告首先从建筑工程环节入手，着重分析设计、造价投价、施工的纬度分析了行业未来空间、当前竞争格局、技术变化趋势等市场关注重点。

三、相关板块和个股人工智能：科大讯飞、海康威视；金融科技：长亮科技、同花顺、恒生电子；互联网医疗：卫宁健康、创业慧康、万达信息；智能网联：中科创达、德赛西威；信息安全：天融信、绿盟科技、安恒信息、奇安信、深信服；云计算：金山办公、广联达、金蝶国际、用友网络、浪潮信息等。

四、风险提示流动性收缩；低估值公司的长期经营持续性存在不确定性。