中融汇信-能源化工周报：供需改善成本走强，政策频发氛围好，需求证伪前仍偏强-230905

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（以下内容从中融汇信《能源化工周报：供需改善成本走强，政策频发氛围好，需求证伪前仍偏强》研报附件原文摘录）
　　PVC 　　供给：开工微降，有新投产压力，海外价格偏强持稳。1、目前开工至74（-1%），利润有改善。2、上周外盘价格小幅下降，出口利润下降，出口上升主要是印度需求，已经开始转弱。3、新投产，关注聚隆化工、山东信发等开工情况。 　　需求:下游整体开工上周持稳；订单持稳。近期房地产政策频发，预期偏好。目前下游原料库存下降，成品库存上升，同比均偏高，内需开始好转。 　　基差库存：现货持稳，基差走弱。中游库存下降，同比较高；上游工厂库存持稳。上游库存同期正常水平，中游库存偏高再次拐头下降。 　　成本：电石开工上升，价格走强。电石供应偏紧，上周开工回升；电石仍亏损，PVC利润修复。 　　总结：中期放松、刺激政策预计在未来一段时间会有体现。至目前现实供需有转好但仍偏弱，中期主要是地产预期，需要时间来验证，但近期政策频发给足了情绪，叠加能源、外盘价格走强，重心持续上移。近期开工持稳，基本面看为供稳需增状态，现货有支撑，但盘面也有仓单施压。目前需求外盘开始转弱，但内需开启上升，在需求证伪前偏强观点。近期一受上游电石走强和现货支撑影响，其次受商品情绪影响，特别碱类带动。上周五也受原油大幅上涨影响，上行破位。 　　策略观点 　　短期震荡偏强，强预期稳现实，供需偏弱，宏观、商品氛围谨慎，国内房地产政策新预期；中期关注房地产、宏观，偏多。 　　风险提示 　　1)原油、煤炭大幅波动；国内外装置异动。