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股指市场与基差点评： 受政策利好影响，本周市场回暖，各大股指全线反弹。沪深300、上证50、中证500、中证1000指数分别收涨2.22%、1.89%、3.04%和3.88%，IF、IH、IC、IM的9月合约则分别收涨2.05%、1.65%、2.92%和3.76%。 分行业看，电子和计算机板块贡献了沪深300指数的主要涨幅，非银金融和食品饮料板块贡献了上证50主要的涨幅，电子和有色金属板块贡献了中证500主要的涨幅，电子和医药生物贡献了中证1000主要的涨幅，非银金融板块贡献了中证500和中证1000的主要跌幅。 股指期货基差情况跟踪： 各品种基差维持高位震荡态势。IF、IH、IC、IM剔除分红的当季合约年化基差率周度均值分别为3.48%、2.98%、0.03%和-0.96%，较上周分变化0.44%、-0.15%、-0.04%、-0.24%。 IF基差依然维持强势，基差套利机会凸显，沪深300ETF和IF持仓维持增长；IH基差出现小幅走弱；IC与IM基差受场外衍生品对冲影响依然显著，基差随市场上涨有所走弱。建议以动量思路交易基差与价差，展期策略维持多远空近的推荐，继续关注IF、IC、IM的期现套利机会和临近交割周的跨期反套机会。 （股指期货基差=期货收盘价-现货收盘价） 股指期货展期收益测算与持有合约推荐： 股指期货所有品种展期策略均维持多远空近的推荐。当前IF、IH维持contango，顺期限结构思路下推荐多头持有远季合约，空头持有近月合约；IC、IM虽然维持Back结构，但back结构极浅且交割周呈现出多头移仓力量更强的特点，故依然推荐多远空近。上证50当月展期、下月展期、当季展期、下季展期的近20个交易日展期收益分别为-0.1%、-0.2%、0.0%和0.0%，沪深300的分别为-0.2%、-0.3%、0.0%、0.3%，中证500的分别为0.0%、0.1%、0.2%、0.3%，中证1000的分别为-0.2%、-0.1%、0.3%和0.6%。
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（以下内容从东证期货《金工策略周报》研报附件原文摘录）股指市场与基差点评： 受政策利好影响，本周市场回暖，各大股指全线反弹。沪深300、上证50、中证500、中证1000指数分别收涨2.22%、1.89%、3.04%和3.88%，IF、IH、IC、IM的9月合约则分别收涨2.05%、1.65%、2.92%和3.76%。 分行业看，电子和计算机板块贡献了沪深300指数的主要涨幅，非银金融和食品饮料板块贡献了上证50主要的涨幅，电子和有色金属板块贡献了中证500主要的涨幅，电子和医药生物贡献了中证1000主要的涨幅，非银金融板块贡献了中证500和中证1000的主要跌幅。 股指期货基差情况跟踪： 各品种基差维持高位震荡态势。IF、IH、IC、IM剔除分红的当季合约年化基差率周度均值分别为3.48%、2.98%、0.03%和-0.96%，较上周分变化0.44%、-0.15%、-0.04%、-0.24%。 IF基差依然维持强势，基差套利机会凸显，沪深300ETF和IF持仓维持增长；IH基差出现小幅走弱；IC与IM基差受场外衍生品对冲影响依然显著，基差随市场上涨有所走弱。建议以动量思路交易基差与价差，展期策略维持多远空近的推荐，继续关注IF、IC、IM的期现套利机会和临近交割周的跨期反套机会。 （股指期货基差=期货收盘价-现货收盘价） 股指期货展期收益测算与持有合约推荐： 股指期货所有品种展期策略均维持多远空近的推荐。当前IF、IH维持contango，顺期限结构思路下推荐多头持有远季合约，空头持有近月合约；IC、IM虽然维持Back结构，但back结构极浅且交割周呈现出多头移仓力量更强的特点，故依然推荐多远空近。上证50当月展期、下月展期、当季展期、下季展期的近20个交易日展期收益分别为-0.1%、-0.2%、0.0%和0.0%，沪深300的分别为-0.2%、-0.3%、0.0%、0.3%，中证500的分别为0.0%、0.1%、0.2%、0.3%，中证1000的分别为-0.2%、-0.1%、0.3%和0.6%。
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