中银证券-银行股外资持股跟踪：外资交易品种变化，持股已低于去年底部-230905

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（以下内容从中银证券《银行股外资持股跟踪：外资交易品种变化，持股已低于去年底部》研报附件原文摘录）
　　上周外资继续减持银行股，截至上周四外资持股银行比例1.50%，减持0.04个百分点。持股整体下降，大部分银行被减持，42家银行中，增持4家，减持主要是前期持股高增的低估值城农商行，股份行中平安银行被减持幅度亦较大。目前持股比例已低于去年底部，招行和宁波在8月下旬被外资加速减持，上周边际减持幅度已得到缓和或已完成反涨。上周外资增持的有：宁波、成都、长沙、沪农；上周外资减持比例前十分别是：江阴、苏农、张家港、青农、紫金、平安、郑州、常熟、杭州、渝农。 　　此前的报告中我们提出等待政策力度、方式的突破，而稳增长、稳地产政策开始不断突破，市场预期仍悲观尚待扭转。经济和政策预期是影响银行股核心，我们对银行股坚定乐观。第一，政策预期改善，推荐宁波银行+招商银行。第二，延续农业银行等大行的推荐。第三，城商行推荐：江苏银行、杭州银行、长沙银行等。 　　外资微幅减持银行，银行股交易分化 　　上周一至周四，外资持股市值比例下降0.04个百分点至1.50%，持股已低于去年底部。变化幅度从高到低在申万行业中排名第20，减持幅度较高。行业仍保持整体减持趋势，上周大部分银行股被减持，42家银行中外资增持4家，减持主要集中在外资前期大幅增持的农商行和城商行。 　　外资微幅减持大行 　　上周6家国有行均被减持，但减持幅度较小。农行、建行、中行被减持幅度小于0.01pct，交行被减持幅度略大，为0.03pct。 　　外资减持股份行 　　上周9家股份行均被减持。兴业、中信、浦发、招行被减持幅度小于0.10pct，招商银行的减持幅度趋缓，平安银行上周减持0.40pct，股份行中最多，华夏、光大、民生、浙商被减持幅度均小于0.20pct。 　　外资交易城农商行品种变化 　　上周17家城商行中，3家获增持，宁波银行8月下旬以来加速减持，上周获增持幅度上市银行最高，达0.26pct，成都银行获增持0.22pct，长沙银行自7月以来持续获得增持，上周获增持0.18pct，三家城商行包揽上市银行增持幅度前三名，而前期被大幅获增的低估值城商行上周被减持较多，郑州银行上周被减持0.39pct，减持幅度城商行最大。江苏银行、杭州银行上周分别被减持0.10pct和0.23pct。 　　上周10家农商行仅沪农商行获增持0.03pct。瑞丰、无锡被减持幅度较小，分别为0.05pct和0.12pct，其余减持幅度超0.30pct，江阴银行被减持幅度最大，为0.87pct。 　　风险提示:银行资产质量恶化超预期、经济波动超预期。