中诚信国际-金融债月报：汽金公司新规加强风险防控 金融债成交规模下降-230904

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（以下内容从中诚信国际《金融债月报：汽金公司新规加强风险防控 金融债成交规模下降》研报附件原文摘录）
　　本期要点 　　市场动态 　　2023年7月15日，国家金融监督管理总局修订发布了《汽车金融公司管理办法》，相比此前的征求意见稿，《办法》进一步加强风险防控，在出资人门槛和内控制度方面提出了更高要求。具体来看，《办法》规定非金融机构作为汽车金融公司出资人的，最近1个会计年度营业收入不低于500亿元人民币，较征求意见稿的50亿元人民币大幅上升；规定汽车金融公司注册资本的最低限额为10亿元人民币，而征求意见稿要求为5亿元人民币，对出资人提出更高要求。风险管理要求方面，《办法》增设对于汽车金融公司流动性风险监管指标，完善重大突发事件报告、现场检查、延伸调查和三方会谈等规定；同时新增公司治理与内部控制要求。此外，《办法》允许汽车金融公司设立境外子公司。《办法》的发布进一步体现了风险审慎的监管态度，通过对出资人提出更高要求、加强公司内控制度建设，有利于汽车金融公司的规范化、专业化发展，也有利于其进一步发挥支持汽车实业的作用。 　　发行情况 　　从发行情况来看，2023年7月一级市场共发行金融债111支，发行规模共计3895.81亿元，规模较上月增加1181.54亿元。其中商业银行债发行规模2755亿元，证券公司债发行1042亿元，其他金融机构债债券规模不足100亿元。 　　7月商业银行发行债券包括AAA、AA+和AA-三个债项级别。商业银行债3年期AAA、AA+级平均发行利率分别为2.70%、2.87%，5年期AAA级平均发行利率为3.27%。商业银行次级债5年期AAA、AA+级平均发行利率分别为4.16%、4.80%，10年期AAA、AA-级平均发行利率分别为3.95%和5.38%。 　　7月银行间市场共发行2094支同业存单，总规模共计21591.8亿元，较上月下降2803.1亿元。从发行期限分布来看，1月期和1年期发行期限占比分别较上月上升5.66%、12.13%，其余发行期限的同业存单发行规模占比均有所下降，其中6月期较上月下降约9.85%，降幅最大。 　　从发行主体变化情况来看，城市商业银行、股份制商业银行和国有商业银行仍为同业存单最主要的发行主体。仅农商行和外资银行的同业存单发行规模占比相较上期有所下降，降幅分别为3.28%和0.24%；其余发行主体发行规模占比较上期均有所上升，其中国有商业银行发行规模占比升幅最大，涨幅为1.83%。 　　交易情况 　　2023年7月，金融债月度成交规模和日均成交规模均较上月有所下降。成交券种结构方面，商业银行次级债券占比相较上月小幅上涨0.97%，商业银行债成交规模占比有所下降，降幅为2.06%。其余券种成交量处于较低水平。 　　7月同业存单月度成交规模较前一月大幅下降，成交规模共计53041.82亿元，较上期减少5246.71亿元，日均成交规模同样有所下降，较上期下降约123.68亿元。从存单发行主体性质来看，股份制商业银行同业存单成交规模最大，占比约44.06%；从变化情况上看，国有商业银行和农商行存单成交规模占比有所下降，降幅分别为3.50%和1.01%；城市商业银行存单成交规模占比上升0.32%；其余银行同业存单成交规模均小幅波动。